Участь пары доллар/иена в настоящее время зависит от развивающихся рынков

По мнению трейдеров, доллар США должен возобновить восходящий тренд против японской иены позднее в этом году, но в краткосрочной перспективе пару ждет неровная динамика из-за неопределенности на развивающихся рынках.

Участники рынка, давшие прогнозы о том, что доллар к концу года будет торговаться в диапазоне 105-110 иен, в большинстве своем оставили свои прогнозы без изменения, несмотря на недавнее укрепление иены. Доллар снизился с максимума 103,74 иены, которого достиг 22 мая. В пятницу по состоянию на 09.45 по Гринвичу он торговался по 97,38 иены.

После длительного ожидания стало казаться, что экономика США более уверенно стоит на пути к восстановлению. Эту точку зрения в среду поддержал председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке, сказавший, что центральный банк в этом году может начать сокращать объемы программы покупки облигаций.

"Логика здесь простая: валюта страны с хорошей экономической ситуацией и высокими процентными ставками будет привлекать деньги", - говорит Юдзи Саито, директор валютного подразделения Credit Agricole.

Рынки будут наблюдать за индикаторами США, особенно данными по занятости, чтобы понять, действительно ли экономика достаточно сильна, чтобы оправдать изменение курса политики ФРС.

Однако инвесторам следует готовиться к турбулентности в следующие один-два месяца и, возможно, дольше. Источником волатильности являются развивающиеся рынки, из которых инвесторы выводят "горячие деньги", влитые в них за прошедшие несколько лет.

Посредством мягкой денежно-кредитной политики ФРС снабжала инвесторов дешевыми долларами, которые шли на инвестиции в развивающиеся рынки, такие как Юго-восточная Азия и Африка. Возможность того, что повышение ставки со стороны ФРС развернет этот поток инвестиций, уже какое-то время признается крупным риском для развивающихся рынков.

Как говорят трейдеры, это как раз то, что сейчас и происходит.

Индекс волатильности развивающихся рынков J.P. Morgan начал расти в мае и сейчас находится на уровне 12%, поднявшись с 7%, на которых находился до начала своего роста, говорит Дзюня Танасе, главный валютный стратег-аналитик банка в Токио. Это самый высокий уровень с января 2012 года.

"Нынешние колебания на рынке были вызваны инвесторами, ориентированными на краткосрочную перспективу, и, если волатильность останется высокой, продажи повлекут за собой новые продажи", - говорит Танасе.

Резкие колебания на развивающихся рынках, вероятно, сохранят нестабильность на основных рынках акций и облигаций, что будет оказывать влияние на валютные курсы. Поскольку рынки региональных валют могут быть неликвидными во времена сильных дисбалансов, инвесторы все больше нервничают из-за этих позиций, прибегая к хеджированию с использованием пары доллар/иена, говорит Сатоси Тате, старший трейдер Mizuho Corporate Bank.

Это будет означать, что сама пара доллар/иена будет волатильной. Как сказал трейдер одного хедж-фонда, доллар может на короткое время снова упасть до 93 иен.

По последним данным Международного денежного рынка, некоммерческие короткие позиции по иене на неделе 5-11 июня составили 72 906, снизившись с 82 744 на предыдущей неделе, но оставшись на высоком уровне.

Трейдеры не готовы сбросить со счетов сильный рост доллара против иены, который начался с разговоров премьер-министра Японии Синдзо Абэ о новой экономической программе и набрал темпы, когда Банк Японии объявил о новой программе смягчения.

Экономисты и наблюдатели говорят, что стратегия экономического роста Абэ - так называемая "третья стрела" его программы, которую так ждали, - стала разочарованием. Однако, по словам Осаму Такасимы, валютного стратега-аналитика Citigroup Global Markets Japan, план, который содержит сотни политических целей, просто был слишком сложен для осмысления рынком.

"Валютный рынок не способен разумно учесть в котировках стратегию роста, - отмечает он. - Что рынку нравится, так это простые вопросы 'белое или черное', как например, высокая процентная ставка или низкая".

Трейдеры говорят, что новых колебаний, связанных с перспективами японской экономики, теперь не будет до июльских выборов в верхнюю палату парламента, которые покажут, сможет ли правящая коалиция получить большинство в две трети голосов. Если да, то у Абэ, как ожидается, будет больше возможностей провести политически непопулярные меры реструктуризации. Это в свою очередь, вероятно, приведет к укреплению американского доллара против японской валюты.

Читать дальше

Боязнь роста доходности облигаций приведет к еще большему росту доллара США

Действия, направление на ограничение уровня глобальной ликвидности, всегда сопряжены с высокими рисками.

И центральные банка, во главе с ФРС США, возможно, еще не понимают своей ошибки.

Новость о том, что ФРС, впервые с начала кризиса в 2008 году намеревается сократить объем ежемесячной ликвидности, предоставляемой финансовым рынкам США, естественно вызвала негативную первоначальную реакцию y инвесторов.

Фондовые рынки по всему миру резко упали, доллар США стремительно вырос, валюты развивающихся рынков и сырьевые валюты попали под давление, а котировки фьючерсов на золото и металлы заметно снизились.

Тем не менее, именно доходность государственных облигаций, возможно, станет определяющим фактором в плане успешности изменений в денежно-кредитной политике.

Если рост доходности продолжится, это не только подорвет восстановление экономики США, но и может разрушить череду оговоренных планов по оказанию финансовой помощи странам-должникам еврозоны и погрузить регион обратно в состояние кризиса.

Именно эти опасения заставляют инвесторов спешно покидать рынки или, по крайней мере, искать безопасные активы, наименее подверженные риску.

Вина за происходящее лежит на только на ФРС США.

Во всяком случае, центральный банк США в течение некоторого времени пытался деликатно привлечь внимание мировых финансовых рынков и на протяжении нескольких месяцев намекал на приближение сроков начала сокращения ликвидности.

Наконец ФРС решила разъяснить свою позицию, объявив по итогам последнего заседания в среду о вероятном начале сворачивания программы количественного смягчения позднее в этом году и о полном прекращении этой программы в середине следующего года, если безработица бyдет находиться на уровне 7% или ниже.

Вскоре после объявления заявления ФРС вышли новости из Китая, которые предоставили и без того взволнованным инвесторам очередной повод для пересмотра рискованных позиций.

Последний индикатор производственной активности в Китае, индекс менеджеров по снабжению HSBC, продолжил снижение на негативной территории.

Эта новость совпала с появлением признаков того, что Народный банк Китая занимает более агрессивную позицию в плане денежно-кредитной политики. В то время как цены на жилье в Китае растyт самыми быстрыми темпами в этом году, Народный банк Китая более не склонен смягчать политику. Центральный банк Китая не стал предоставлять ликвидность на этой неделе, как он делал это ранее. Решение банка не изменил и рост процентных ставок на межбанковском рынке.

Схожая история наблюдается и в дрyгих странах.

За последние несколько недель и Европейский центральный банк, и Банк Японии, похоже, приостановили предоставление дополнительной ликвидности. В обоих случаях ожидания инвесторов не оправдались, и перспективы роста ликвидности в мире пришлось поyмерить.

В итоге сейчас инвесторы стремятся вывести средства из любых рынков активов, которые в прошлом зависели от мировой ликвидности.

Насколько разрушительной окажется такая перемена настроений инвесторов для более долгосрочного восстановления мировой экономики, будет зависеть от того, насколько резко вырастет стоимость заимствований.

Если вследствие роста доходности гособлигаций США вырастет стоимость ипотечного кредитования, то под угрозой окажется рост цен на жилье в США, который имеет большое значение для экономического восстановления в целом.

Кроме того, дальнейший рост доходности облигаций, которую государства еврозоны должны платить за привлечение средств на долговом рынке, еще больше затруднит задачy снижения стоимости заимствований и избежания кризиса для стран-должников.

Уже существyют опасения по поводу того, насколько предыдущий рост стоимости заимствований навредит восстановлению экономик Ирландии и Португалии и планам правительств этих стран отказаться от программ финансовой помощи в следующем году.

Для других стран-должников, которые все еще пытаются избежать необходимости получения полномасштабной финансовой помощи, рост доходности облигаций может еще больше осложнить ситуацию, если увеличится финансовая нагрузка по обслуживанию долга.

Читать дальше

Депутаты определили методы регулирования рынка форекс

Госдума на заседании 11 июня приняла в первом чтении законопроект о о регулировании рынка форекс. Об этом говорится в карточке документа на сайте автоматизированной системы обеспечения законодательной деятельности.

Принятый депутатами законопроект вводит определения международного и внебиржевого рынка форекс, форекс-дилера, а также устанавливает обязанность последнего разработать правила совершения операций на рынке операций с валютой. Также предусмотрено, что разногласия форекс-дилеров и их клиентов, связанные со сделками на внебиржевом рынке форекс, рассматриваются в арбитражном суде.

В соответствии с законопроектом, участники рынка форекс должны состоять в единой отраслевой организации форекс-дилеров. Такая саморегулируемая организация должна, в частности, объединять более половины юридических лиц, осуществляющих сделки на внебиржевом рынке форекс. Вступительный взнос в такую организацию для форекс-дилеров составляет миллион рублей, а ежемесячный взнос — 350 тысяч рублей.

Саморегулируемая форекс-организация должна формировать фонд для выплат компенсаций при неисполнении дилерами своих обязательств. Взнос в этот фонд форекс-дилеры выплачивают единовременно при вступлении в организацию; его размер составляет два миллиона рублей.

Законопроект о регулировании рынка форекс был внесен на рассмотрение Госдумы 1 апреля текущего года. Авторы документа отмечали, что после введения регулирования в отрасли в России останется около 15-20 крупных игроков на рынке форекс, а около ста более мелких прекратят свое существование.

На рынке форекс (сокращенно от FOReign EXchange — торговля иностранной валютой) совершаются сделки по купле-продаже валюты по свободным ценам. Как правило, участники на форексе получают прибыль за счет разницы курсов, быстро перепродавая купленную валюту. Форекс-дилер проводит куплю-продажу валюты в интересах своих клиентов.

Источник

Читать дальше

Доллар США консолидируется против иены, евро, фунта и франка, склонен к снижению против канадского доллара на этой неделе

Ниже представлен технический анализ для семи основных валютных пар на текущую неделю:

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 94,98 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 98,93 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 92,57 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 100,47 / второстепенный /

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться после падения до 2-месячного минимума 94,98 в пятницу. Скользящая средняя за 5 дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и снижается, но медленный стохастик стал сигнализировать о росте, находясь на уровне перепроданности. Сопротивление расположено на уровне скользящей средней за 55 дней 98,93. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум среды 100,47, а затем - на максимум 29 мая 102,52. При дальнейшем росте пара направится к максимумy 22 мая 103,74. Но падение ниже 94,98 вновь сделает краткосрочные перспективы пары негативными, открыв дорогу к реакционному минимуму 2 апреля 92,57. Среднесрочные перспективы пары становятся негативными, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на недельном графике указывают на снижение, а скользящая средняя за пять недель развернулась вниз. В ближайшие недели пара может проверить на прочность уровень поддержки 92,57, прорыв которого откроет дорогу к реакционному минимуму 25 февраля 90,85. Но рост выше вершины 22 мая 103,74 нивелирует негативные среднесрочные перспективы пары.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,3043 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1, 3318 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1, 2944 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1, 3342 /второстепенный/

Пара евро/доллар США на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока будет торговаться ниже диапазона 1,3304-1,3318, границами которого являются 3-месячный максимум, достигнутый в четверг, и максимум 25 февраля. Скользящие средние за пять и пятнадцать дней растут, но медленный стохастик начал указывать на снижение, находясь на уровне перекупленности. Поддержка находится на минимуме вторника 1,3043. Прорыв этого уровня спровоцирует падение к минимуму 31 мая 1,2944, а затем - к реакционному минимуму 29 мая 1,2838. Но рост выше 1,3318 восстановит позитивные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на 1,3342 - уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 1 февраля 1,3711 до минимума 4 апреля 1,2740. При дальнейшем росте пара нацелится на максимум 20 февраля 1,3434, а затем - на реакционный максимум 13 февраля 1,3520. Среднесрочные перспективы пары позитивные, так как индикатор MACD и стохастик на недельном графике указывают на рост, а скользящая средняя за 5 недель растет выше скользящей средней за 15 недель. В ближайшие недели пара может проверить на прочность сопротивление, расположенное на максимуме 1 февраля 1,3711. Но падение ниже реакционного минимума 17 мая 1,2796 опровергнет позитивные среднесрочные перспективы пары.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0, 9386 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0, 9673 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9000 / второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0, 9792 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума четверга 0,9673. Дневной график подает негативные сигналы, так как скользящие средние за 5 и 15 дней снижаются. Поддержка находится на минимуме 4 октября 2011 года 0,9386. Прорыв этого уровня спровоцирует падение пары, при этом не ожидается значительной поддержки до психологически важной линии 0,9000. Но рост выше 0,9673 ослабит негативные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на реакционный максимум 3 июня 0,9792, а затем - на максимум 21 мая 0,9842. При дальнейшем росте пара направится к максимуму 15 мая 0,9919, а затем - к 1,0113, прежней базе, сформированной 4 марта. Среднесрочные перспективы пары негативные, так как скользящие средние за 5 и 15 недель снижаются. Прорыв уровня поддержки 0,9386 откроет паре дорогу к психологически важной линии 0,9000, а затем - к реакционному минимуму 25 августа 2010 года 0,8769 в ближайшие недели.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,7797 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,8101 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,7666 / второстепенный /

2-й уровень сопротивления - 0,8119 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, до тех пор, пока она остается ниже максимума четверга 0,8101. Дневной график свидетельствует о негативных перспективах пары, так как скользящие средние за 5 и 15 дней снижаются. Поддержка пары расположена на реакционном минимуме 25 июля 2012 года 0,7797. Прорыв этого уровня откроет дорогу для снижения к минимуму 12 июня 2012 года 0,7666, а затем - минимуму 5 июня 2012 года 0,7614. Но рост выше 0,8101 поумерит негативные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на максимум 3 июня 0,8119, а затем - на максимум 29 мая 0,8162. При дальнейшем росте пара направится к максимуму 21 мая 0,8212, а затем - к максимуму 16 мая 0,8271. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за 5 и 15 недель снижаются. Прорыв уровня поддержки на 0,7797 откроет дорогу к минимуму 1 июня 2012 года 0,7451 в ближайшие недели.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5271 / второстепенный /

1-й уровень сопротивления - 1,5683 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1, 5138 / второстепенный /

2-й уровень сопротивления - 1, 5703 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться до тех пор, пока пара торгуется ниже 1,5683, почти 4-месячного максимума, достигнутого в четверг. Скользящие средние за 5 и 15 дней растут, но медленный стохастик разворачивается вниз на уровне перекупленности. Поддержка расположена на минимуме вторника 1,5271. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 31 мая 1,5138, а затем - на реакционный минимум 29 мая 1,5006. Но рост выше 1,5683 подтвердит краткосрочные позитивные перспективы пары и нацелит ее на уровень скользящей средней за 200 дней 1,5703, а затем - на 1,5788, уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 2 января 1,6380 до минимума 12 марта 1,4829. При дальнейшем роста пара нацелится на максимум 8 февраля 1,5844, а затем - на максимум 1 февраля 1,5878. Среднесрочные перспективы пары становятся позитивными, так как пара проверяла на прочность реакционный максимум 1 мая 1,5604 в четверг. Недельный индикатор MACD и стохастик свидетельствуют о склонности к росту, а скользящая средняя за 5 недель разворачивается вверх. В ближайшие недели пара может вырасти к максимуму 2 января 1,6380. Но падение ниже реакционного минимума 29 мая 1,5006 нивелирует позитивные среднесрочные перспективы пары.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0, 9225 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0, 9520 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0, 9204 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 0, 9624 / второстепенный /

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока пара торгуется выше 0,9225, почти 2-месячного минимума, достигнутого в четверг. Скользящие средние за 5 и 15 дней снижаются, но медленный стохастик свидетельствует о склонности к росту на уровне перепроданности. Сопротивление расположено на максимуме вторника 0,9520. Прорыв этого уровня спровоцирует движение к максимуму 3 июня 0,9624, а затем - к максимуму 29 мая 0,9790. Падение ниже 0,9225 подтвердит негативные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на реакционный минимум 16 апреля 0,9204, а затем - на минимум 20 февраля 0,9182. При дальнейшем падении пара устремится к минимуму 12 февраля 0,9146, а затем - к минимуму 6 февраля 0,9052. Среднесрочные позитивные перспективы пары умерены, так как медленный стохастик падает с уровня перекупленности, а скользящая средняя за 5 недель разворачивается вниз. Прорыв поддержки на 0,9204 сделает среднесрочные перспективы пары негативными и откроет дорогу к полосе 0,9019-0,8998, ограниченной минимумом 1 февраля и минимумом 2 апреля 2012 года. Затем в ближайшие недели пара устремится к реакционному минимуму 24 февраля 2012 года 0,8927.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1, 0145 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1, 0384 / второстепенный /

2-й уровень поддержки - 1, 0077 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1, 0420 /умеренный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как дневной индикатор MACD и стохастик указывают на склонность к снижению, а скользящая средняя за 5 дней ниже скользящей средней за 15 дней и падает. Поддержка расположена на минимуме 16 мая 1,0145. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 13 мая 1,0077, а затем - на уровень скользящей средней за 200 дней 1,0026. При дальнейшем падении пара нацелится на реакционный минимуму 9 мая 1,001, а затем - на реакционный минимум 14 февраля 0,9995. Сопротивление располагается полосой на 1,0380-1,0384, ограниченной максимумом 5 июня и максимумом 3 июня. Прорыв уровня сопротивления нацелит пару на почти годовой максимум 1,0420, достигнутый 29 мая. Рост выше 1,0420 сделает краткосрочные перспективы пары позитивными и нацелит ее на максимум 4 июня 2012 года 1,0446, а затем - на максимум 25 ноября 2011 года 1,0523. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как скользящая средняя за 5 недель располагается выше скользящей средней за 15 недель и движется вверх. Рост выше 1,0446 нацелит пару на 1,0523, а затем - на максимум 4 октября 2011 года 1,0657 в ближайшие недели. Но падение ниже поддержки на 1,0011 нивелирует позитивные среднесрочные перспективы пары.

Читать дальше

Доллар упал против других основных валют

Доллар США упал против евро, японской иены и других валют, тогда как инвесторы поставили под вопрос силу восстановления американской экономики в преддверии выхода ключевого экономического отчета, который будет опубликован в пятницу.

Доллар упал до самого низкого с 16 апреля уровня против иены, ослабев примерно на 3% и на короткое время опустившись ниже отметки 96 иен. Он также снизился на 1,5% против евро. Пара евро/доллар выросла до 1,3306, самого высокого уровня с 25 февраля. Доллар США также ослаб на 1,2% против канадского доллара и понес значительные потери против других основных валют.

По словам трейдеров, за снижением доллара стояла усилившаяся нервозность на рынке по поводу силы восстановления американской экономики после выхода ряда слабых отчетов в последние несколько недель. Инвесторы ожидали, что восстановление экономики США подтолкнет Федеральную резервную систему США к сворачиванию своей программы стимулирования, которая оказывала поддержку экономике, но ослабляла доллар. Некоторые инвесторы также обеспокоены по поводу того, что ФРС может начать сворачивать программу покупки облигаций, даже если перспективы экономики будут оставаться неопределенными.

Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США - один из наиболее пристально отслеживаемых индикаторов состояния экономики - запланированы на пятницу, и инвесторы предпочитают не предпринимать активных действий, отмечает Кен Якубзак, глава KMJ Capital.

"Все осознали, что они держат слишком много долларов и решили закрыть позиции до публикации ключевого отчета завтра", - говорит Якубзак.

В последние месяцы доллар демонстрировал широкомасштабный рост на фоне ожиданий относительно того, что ФРС начнет сворачивать свою программу покупки активов быстрее, чем планировалось. Индекс доллара WSJ, отслеживающий динамику доллара против семи других основных валют, вырос более чем на 4% за этот год и на прошлой неделе достиг самых высоких уровней с июня 2010 года. В четверг индекс снизился на 1,2% до 73,396.

"Мы видим широкомасштабную ликвидацию позиций по доллару", - говорит Алан Раскин, глава подразделения по валютной стратегии Большой десятки Deutsche Bank в Нью-Йорке. "Если завтра выйдут сильные данные, то участники рынка могут с легкостью вновь открыть длинные позиции по доллару".

Инвесторы также стали покупать евро после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги сказал о том, что экономика региона не нуждается в новой программе стимулирования посредством денежно-кредитной политики. Он, похоже, по крайней мере, на время исключил возможность введения отрицательной ставки по депозитам, решительной меры. Когда в начале мая обсуждалась вероятность введения отрицательной ставки, евро резко упал.

Во второй половине сессии в четверг пара евро/доллар торговалась по 1,3235, а пара доллар/иена - по 97,20.

Читать дальше

Доллар на этой неделе склонен к снижению против иены и франка

Ниже представлен технический анализ для семи основных валютных пар на текущую неделю:

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 99,95 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 102,59 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 98,58 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 103,74 /умеренный/

Пара доллар/иена на этой неделе, которая на момент написания статьи торговалась по 101,11, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как на дневном графике индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик указывают на склонность к снижению. Поддержка 99,95 - бывший максимум, сформированный 11 апреля. Прорыв этого уровня спровоцирует снижение к минимуму 8 мая 98,58, а затем - к уровню скользящей средней за 55 дней, которая расположена на 98,16. При дальнейшем падении пара нацелится на реакционный минимум 30 апреля 96,99, а затем - на реакционный минимум 16 апреля 95,67. Сопротивление расположено на максимуме пятницы 102,59. Прорыв этого уровня спровоцирует рост к 103,74, самому высокому за 4,5 года уровню, достигнутому в среду. Рост выше 103,74 сделает краткосрочные перспективы пары позитивными и откроет дорогу к психологически важным отметкам 104,00 и 105,00, а затем - к 105,49, который является уровнем коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 июня 2007 года 124,14 до минимума 31 октября 2011 года 75,32. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку скользящие средние за пять и 15 недель растут. В предстоящие недели рост выше сопротивления 105,49 откроет паре дорогу вверх, к психологически важной линии 110,00, а затем - к максимуму 15 августа 2008 года 110,66.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,2796 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,2998 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,2740 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,3030 /второстепенный/

Пара евро/доллар США на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока она торгуется между максимумом 1,2998, достигнутым в среду, и минимумом 1,2796, достигнутым 17 мая. Дневной график подает неоднозначные сигналы: индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ указывает на склонность к снижению, но медленный стохастик свидетельствует о склонности к росту. Рост выше сопротивления на 1,2998 сделает краткосрочные перспективы пары позитивными и нацелит ее на максимум 1,3030, достигнутый 14 мая, который находится рядом с уровнем скользящей средней за 200 дней. При дальнейшем росте пара нацелится на максимум 8 мая 1,3194, а затем - реакционный максимум 1 мая 1,3243. Но падение ниже уровня поддержки 1,2796 сделает краткосрочные перспективы пары негативными и нацелит ее на реакционный минимум 4 апреля 1,2740, а затем - на реакционный минимум 13 ноября 1,2661. При дальнейшем падении пара устремится к минимуму 5 сентября 2012 года 1,2501, а затем - к минимуму 28 августа 2012 года 1,2465. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,2740 со склонностью к снижению, так как медленный стохастик, и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение. Падение ниже поддержки 1,2740 откроет паре дорогу для снижения к 1,2661, а затем - к минимуму 1,2042, достигнутому 24 июля 2012 года.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,9579 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,9778 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9386 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 0,9842 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в четверг почти годового минимума 0,9592, пока пара остается ниже максимума четверга 0,9778. Скользящие средние за пять и 15 дней снижаются, но стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержкой служит минимум 0,9579, достигнутый 1 июня 2012 года. Прорыв этого уровня вниз откроет дорогу к минимуму 4 октября 2011 года 0,9386, причем при движении к нему пара не встретит сильной поддержки. Но рост выше 0,9778 поумерит негативные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 0,9842, а затем - на максимум 15 мая 0,9919. При дальнейшем росте пара нацелится на 1,0113 - бывшую базу, сформированную 4 марта, а затем - на максимум 1,0253, достигнутый 9 мая. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как медленный стохастик и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели падение пары ниже поддержки 0,9579 откроет ей дорогу для снижения к 0,9386, а затем - к психологически важной линии 0,9000.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,8000 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,8171 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,7909 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 0,8212 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в четверг 6-месячного минимума 0,8004, пока пара торгуется ниже максимума четверга 0,8171. Скользящие средние за пять и 15 дней падают, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на психологически важной линии 0,8000. Прорыв этого уровня откроет дорогу к реакционному минимуму 5 сентября 0,7909. При дальнейшем падении пара нацелится на реакционный минимум 25 июля 2012 года 0,7797. Но рост выше 0,8171 поумерит негативные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 0,8212, а затем - на максимум 16 мая 0,8271. При последующем росте пара направится к максимуму 14 мая 0,8301, а затем - к максимуму 9 мая 0,8480. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как индикатор MACD и медленный стохастик на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели падение ниже уровня поддержки 0,7909 откроет дорогу к 0,7797, а затем - к минимуму 1 июня 2012 года 0,7451.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5012 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,5280 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,4829 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,5322 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в четверг 2-месячного минимума 1,5012, пока пара торгуется ниже максимума 20 мая 1,5280. Скользящие средние за пять и 15 дней падают, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка пары располагается на уровне 1,5012, и падение ниже этой отметки спровоцирует движение вниз к минимуму 1,4829, достигнутому 12 марта. Прорыв этого уровня вниз откроет дорогу к минимуму 22 июня 2010 года 1,4686, а затем - к минимуму 14 июня 2010 года 1,4549. Но рост выше 1,5280 поумерит негативные краткосрочные перспективы пары и нацелит ее на максимум 16 мая 1,5322, а затем - на максимум 13 мая 1,5384. При дальнейшем росте пара устремится к диапазону 1,5591-1,5604, ограниченному максимумами 8 и 1 мая соответственно. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,4829 со склонностью к снижению, так как скользящая средняя за пять недель падает наряду со скользящей средней за 15 недель. Падение ниже уровня поддержки 1,4829 откроет дорогу к минимуму 20 мая 2010 года 1,4230.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9576 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9716 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9517 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9838 /умеренный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться в рамках более низкого диапазона после достижения в среду 9-месячного максимума 0,9838. Медленный стохастик снижается с уровня перекупленности. Поддержка пары расположена на минимуме 16 мая 0,9576. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 14 мая 0,9517, а затем - на уровень скользящей средней за 55 дней 0,9456. При дальнейшем падении пара направится к уровню скользящей средней за 100 дней 0,9369, а затем - к скользящей средней за 200 дней на 0,9356. Сопротивление пары расположено на максимуме 0,9716, достигнутом в пятницу. Прорыв этого уровня спровоцирует повышение к 0,9838. Рост выше 0,9838 сделает краткосрочные перспективы пары позитивными и нацелит ее на максимум 2 августа 2012 года 0,9898, а затем - на максимум 24 июля 2012 года 0,9972. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как скользящие средние за 5 и 15 недель растут. В предстоящие недели пара может вырасти до уровня 0,9972, который находится около уровня коррекции Фибоначчи на 61,8% волны падения с максимума 1 июня 2010 года 1,1730 до минимума 8 августа 2011 года 0,7068. Прорыв сопротивления 0,9972 нацелит пару на реакционный максимум 1,0066, достигнутый 1 декабря 2010 года, а затем - на 1,0630, уровень коррекции Фибоначчи на 76,4%. Но падение ниже реакционного минимума 16 апреля 0,9204 подвергнет сомнению позитивные среднесрочные перспективы пары.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0214 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0393 / второстепенный /

2-й уровень поддержки - 1,0145 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0446 /умеренный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, после достижения в четверг почти годового максимума 1,0393, пока пара торгуется выше минимума 20 мая 1,0214. Скользящие средние за пять дней и 15 дней растут, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности и начинает сигнализировать о снижении. Рост выше 1,0393 нацелит пару на максимум 4 июня 2012 года 1,0446, а затем - на максимум 25 ноября 2011 года 1,0523. Но падение ниже уровня поддержки 1,0214 подвергнет сомнению краткосрочные позитивные перспективы пары и нацелит ее на минимум 16 мая 1,0145, а затем - минимум 13 мая 1,0077. Среднесрочные перспективы пары стали позитивными, после того как в среду она совершила прорыв сопротивления, расположенного на реакционном максимуме 1 марта 1,0341. Скользящая средняя за 5 недель стала расти, как и скользящая средняя за 15 недель, а недельный индикатор MACD и медленный стохастик указывают на склонность пары к росту. В предстоящие недели рост выше 1,0446 нацелит пару на 1,0523, а затем - на максимум 4 октября 2011 года 1,0657.

Читать дальше

Фунт выглядит безнадежным

Уже в течение нескольких недель сохранялось впечатление, что экономика Великобритании преодолевает рецессию. Этот процесс, вероятно, достаточно постепенен, но учитывая рост ВВП в 1-м квартале на 0,1%, третьей волны рецессии удалось избежать.

Мервин Кинг, который вскоре покинет свой пост главы Банка Англии, в ходе последней пресс-конференции, заявил, что экономика страны начинает восстанавливаться.

Даже Международный валютный фонд /МВФ/, который лишь месяц назад критиковал ограничение расходов правительства Великобритании, по всей видимости, поумерил свои опасения.

В последнем годовом отчете МВФ говорится, что признаки улучшения ситуации "воодушевляют", но тем не менее правительству Великобритании следует предпринимать больше усилий по стимулированию восстановления посредством увеличения затрат на инфраструктуру. Но не успели еще объявить о восстановлении во всеуслышание, как были опубликованы пересмотренные данные по ВВП страны. И картина оказалась не столь радужной.

Да, данные подтвердили, что ВВП Великобритании вырос на 0,1% в 1-м квартале, но они свидетельствовали о слабости внутреннего и внешнего спроса. Кроме того, стало понятно, что сохранить устойчивые темпы восстановления будет сложно.

"Ясно, что росту способствовало значительное увеличение товарно-материальных запасов", - сказал Джеймс Найтли, экономист ING Financial Markets.

Найтли отметил, что в реальном выражении ВВП Великобритании сократился на 2,6% по сравнению с 1-м кварталом 2008 года, предшествующим кризису, и не удивительно, что значительная часть производственных мощностей простаивает.

Снижение экспорта на 0,8% в 1-м квартале 2013 года, а также разочаровывающие данные по розничным продажам, которые неожиданно упали на 1,3% в предыдущем месяце, укрепили мнение о необоснованности оптимизма относительно перспектив экономики Великобритании.

Более того, протоколы последнего заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии свидетельствовали о том, что управляющий Кинг вновь был в числе трех из девяти членов руководства, которые считают, то экономике страны необходимо больше стимулирования.

Для фунта все это является плохими новостями. Британская валюта получала поддержку в течение последних двух месяцев благодаря надеждам на восстановление и разговорам о том, что будущий управляющий Банка Англии Марк Карни не будет осуществлять новые меры по стимулированию в июле, когда он займет этот пост.

Если только не появятся новые свидетельства более устойчивого роста экономики, давление на Карни с тем, чтобы он увеличил количественное смягчение уже в июле, повысится.

Разочарование участников рынка уже привело к падению пары фунт/доллар США с недавно достигнутого максимального уровня закрытия 1,56 почти до 1,50.

На фоне разговоров о том, что Федеральная резервная система /ФРС/ США близка к сворачиванию программы денежно-кредитного стимулирования как раз в то время, когда Банк Англии с большой долей вероятности примет решение о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики, перспективы фунта только ухудшаются. В результате некоторые аналитики, в том числе валютные стратеги-аналитики BNP Paribas, уже ожидают падения пары фунт/доллар до 1,45 к концу 3-го квартала.

Читать дальше

Доллар США на этой неделе склонен к росту, но перекуплен против других основных валют

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,2740 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 1,2930 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,2661 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,3030 /умеренный/

Пара евро/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума четверга 1,2930. Скользящая средняя за пять дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и падает, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на минимуме 4 апреля 1,2740. Ее прорыв нацелит пару на снижение до реакционного минимума 1,2661, достигнутого 13 ноября, а затем - до минимума 1,2501, достигнутого 5 сентября 2012 года. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 1,2465, достигнутый 28 августа 2012 года. Но рост выше 1,2930 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 1,3030, а затем - на максимум 8 мая 1,3194. В случае дальнейшего роста пара направится к реакционному максимуму 1 мая 1,3243. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,2740 со склонностью к снижению, так как и стохастик, и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение. Падение ниже поддержки 1,2740 откроет паре дорогу для снижения к 1,2661, а затем - к минимуму 1,2042, достигнутому 24 июля 2012 года.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,9623 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9919 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9579 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,0113 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу 11-месячного минимума 0,9708, пока пара остается ниже максимума среды 0,9919. Скользящие средние за пять и 15 дней снижаются, но стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержкой служит минимум 4 июня 2012 года 0,9623. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 0,9579, достигнутый 1 июня 2012 года, а затем - на минимум 0,9386, достигнутый 4 октября 2011 года. Однако рост выше 0,9919 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на 1,0113, предыдущую базу, сформированную 4 марта, а затем - на 1,0253, максимум 9 мая. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как медленный стохастик и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели падение пары ниже поддержки 0,9579 откроет ей дорогу для снижения к 0,9386, а затем - к психологически важной линии 0,9000.

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 101,83 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 104,00 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 101,25 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 105,00 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, после достижения в пятницу максимума за четыре с половиной года 103,32, пока она остается выше минимума четверга 101,83. Скользящие средние за пять и 15 дней растут, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивление расположено на психологически важных отметках 104,00 и 105,00. Прорыв этих уровней нацелит пару на рост до 105,49, уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 июня 2007 года 124,14 до минимума 31 октября 2011 года 75,32. Но падение ниже 101,83 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары и нацелит ее на минимум вторника 101,25, а затем - на 99,95, предыдущий максимум, достигнутый 11 апреля. В случае дальнейшего снижения пара направится к минимуму 8 мая 98,58, а затем - к реакционному минимуму 30 апреля 96,99. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку скользящие средние за пять и 15 недель растут. В предстоящие недели рост выше сопротивления 105,49 откроет паре дорогу вверх, к психологически важной линии 110,00, а затем - к максимуму 15 августа 2008 года 110,66.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,8048 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,8271 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,8000 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,8301 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу двухмесячного минимума 0,8056, пока она остается ниже максимума четверга 0,8271. Скользящие средние за пять и 15 дней падают, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на реакционном минимуме 16 ноября 0,8048. Прорыв этого уровня нацелит пару на психологически важную линию 0,8000, а затем - на реакционный минимум 0,7909, достигнутый 5 сентября. В случае дальнейшего падения пара нацелится на реакционный минимум 0,7797, достигнутый 25 июля 2012 года. Но рост выше 0,8271 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 0,8301, а затем - на максимум 9 мая 0,8480. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как индикатор MACD и медленный стохастик на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели пара, возможно, нацелится на уровни поддержки 0,7909 и 0,7797. Падение ниже 0,7797 откроет паре дорогу для снижения к минимуму 0,7451, достигнутому 1 июня.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5125 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,5322 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,5032 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,5384 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума четверга 1,5322. Скользящая средняя за пять дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и падает, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на 1,5125, уровне коррекции Фибоначчи на 61,8% волны роста с минимума 12 марта 1,4829 до максимума 1 мая 1,5604. При падении ниже 1,5125 пара направится к реакционному минимуму 4 апреля 1,5032, а затем - к 1,4829. Но рост выше 1,5322 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум 13 мая 1,5384, а затем - на диапазон 1,5591-1,5604, ограниченный максимумами 8 и 1 мая. Среднесрочные позитивные перспективы пары подверглись сомнению после того, как на прошлой неделе она совершила прорыв поддержки на реакционном минимуме 1,5196, достигнутом 23 апреля. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,4829 со склонностью к снижению, так как медленный стохастик на недельном графике стал указывать на снижение.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9576 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9809 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9517 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9898 /второстепенный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, после достижения в пятницу 9-месячного максимума 0,9761, пока она остается выше минимума четверга 0,9576. Скользящие средние за пять и 15 дней растут, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивлением служит максимум 10 августа 2012 года 0,9809. Его прорыв нацелит пару на максимум 2 августа 2012 года 0,9898, а затем - на максимум 0,9972, достигнутый 24 июля 2012 года. Но падение ниже 0,9576 подвергнет сомнению краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на минимум вторника 0,9517, а затем - на минимум 9 мая 0,9331. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как индикатор MACD и стохастик на недельном графике указывают на рост, тогда как скользящая средняя за пять недель находится выше скользящей средней за 15 недель и растет. В предстоящие недели пара может вырасти до уровня 0,9972, который находится около уровня коррекции Фибоначчи на 61,8% волны падения с максимума 1 июня 2010 года 1,1730 до минимума 8 августа 2011 года 0,7068. Прорыв сопротивления 0,9972 нацелит пару на реакционный максимум 1,0066, достигнутый 1 декабря 2010 года, а затем - на 1,0630, уровень коррекции Фибоначчи на 76,4%.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0145 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0341 /умеренный/

2-й уровень поддержки - 1,0077 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0363 /второстепенный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста после того, как в пятницу она достигла 10-недельного максимума на 1,0312, пока пара остается выше минимума четверга 1,0145. Скользящая средняя за пять дней находится выше скользящей средней за 15 дней и растет, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивление расположено в диапазоне 1,0335-1,0341, границами которого являются максимум 6 марта и максимум 1 марта. Прорыв этого диапазона нацелит пару на максимум 1,0363, достигнутый 28 июня 2012 года, а затем - на максимум 4 июня 2012 года 1,0446. Но падение ниже 1,0145 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на минимум 13 мая 1,0077, а затем - на реакционный минимум 9 мая 1,0011. Среднесрочные негативные перспективы пары были опровергнуты после того, как в пятницу она совершила прорыв сопротивления, расположенного на максимуме 17 апреля. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается ниже 1,0341. Рост выше 1,0341 изменит среднесрочные перспективы на позитивные, нацелив ее на 1,0446, а затем - на максимум 1,0523, достигнутый 25 ноября 2011 года. После этого она направится к максимуму 1,0657, достигнутому 4 октября 2011 года.

Читать дальше

Падение австралийского доллара, вероятно, продолжится

Падение австралийского доллара, по всей видимости, еще далеко от завершения, несмотря на то, что с середины апреля австралийская валюта уже потеряла 8% своей стоимости против доллара США. Конечно, нельзя исключать возможность технической коррекции.

Тем не менее, растущее разочарование по поводу темпов восстановления мировой экономики, низкие цены на многие сырьевые товары, производимые в Австралии, и все большая популярность доллара США не оставляют причин для покупки австралийского доллара в настоящее время.

Помимо этого наблюдающийся в последнее время рост доходности японских гособлигаций и все более активные обсуждения того, показывают ли данные Китая весь масштаб замедления экономики, делают перспективы австралийской валюты еще более мрачными.

Австралийский доллар демонстрировал признаки слабости в течение последних нескольких недель, но снижение этой валюты ускорилось в последние семь дней, несмотря на то, что неоднозначные экономические данные из США должны были бы охладить недавний оптимистичный настрой по поводу восстановления экономики в США.

Экономические данные не оказали большого влияния на доходность казначейских облигаций США, которая оставалась довольно высокой благодаря ожиданиям относительно того, что ФРС начнет сворачивать свою программу количественного смягчения уже этим летом. В пользу этого указывают и комментарии президента ФРС-Сан-Франциско Джона Уильямса, который в четверг отметил явное улучшение ситуации на рынке труда в США с сентября 2012 года.

Возможно, еще более важным фактором для австралийского доллара стала динамика доходности японских гособлигаций, поскольку финансовые рынки отреагировали на свидетельства того, что экономика Японии, возможно, наконец, начала выходить из рецессии.

Несмотря на то, что разница в доходности между 10-летними австралийскими и японскими облигациями по-прежнему высока и составляет 3,1% и 0,8% соответственно, она все же ниже чем 3,7% и 0,6% в середине марта.

В результате был утрачен интерес к покупкам со стороны Японии, о чем свидетельствует последний отчет Министерства финансов по потокам средств. Японские инвесторы ищут лучших возможностей у себя на родине или где-то еще.

"Исторически рост доходности гособлигаций Японии с крайне низких уровней происходит очень стремительно",- отмечает Саймон Деррик, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon про доходность японских ценных бумаг .

И, конечно, настолько же стремительно это отразилось на австралийском долларе в последние несколько дней. Но это еще не все факторы, играющие против австралийской валюты.

Каждая новая неделя дает все поводы для сомнений инвесторов в силе мирового экономического восстановления.

Помимо неоднозначных данных США и неуклонного ухудшения перспектив экономического роста в еврозоне, Китай стал главной причиной разочарования инвесторов.

Данные Китая не только оказываются ниже ожиданий, но и, по мнению некоторых экономистов, могут не соответствовать действительности.

В новом исследовании экономических данных из Китая, Capital Economics ставит под сомнение рост экспорта этой страны на 17% по сравнению с прошлым годом и предполагает, что реальный рост составляет лишь половину от указанного.

"После снижения в 1-м квартале в данных за апрель почти нет признаков значительного восстановления",- говорится в исследовании консалтинговой компании.

С учетом этого снижение мировых цен на сырьевые товары едва ли выглядит удивительным, и шансы на устойчивое восстановление австралийского доллара в ближайшее время крайне малы.

Читать дальше

Австралийский доллар замер вблизи уровня критической поддержки

Новая волна продаж австралийского доллара может начаться в случае, если эта валюта преодолеет важный уровень поддержки, предупреждают в четверг трейдеры.

Пара австралийский доллар/доллар США проверяет на прочность технический уровень поддержки в районе 0,9850, который являлся важной отметкой для австралийской валюты за последние годы.

"Этот уровень приковывает все внимание трейдеров и имеет историческую значимость", - сказал Франциско Солар, руководитель отдела валютных рынков Easy Forex в азиатско-тихоокеанском регионе. За последние две недели австралийский доллар снизился на 5% против доллара США. Вечером в четверг пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9877. Вечером в среду пара снижалась до минимума на уровне 0,9855.

По мнению Ричарда Йетсенга, руководителя отдела анализа глобальных рынков ANZ Bank, австралийский доллар не упадет ниже ключевой отметки. Продажи в последнее время были связаны с ростом ожиданий о начале сокращения политики стимулирования экономики в США, в результате чего доллар США укрепился. Тем не менее, Йетсенга считает, что еще не настало время для сокращения стимулирования ФРС.

Опасения по поводу неожиданного окончания бума в горнодобывающем секторе Австралии также преувеличены, добавил Йетсенга. Объем инвестиций в горнодобывающей отрасли в достаточной степени гарантирует равномерное замедление, вместо резкого торможения, сказал Йетсенга.

Ключевой уровень 0,9850 соответствует максимуму, достигнутому австралийским долларом в паре с долларом США в ходе стремительного роста в 2008 году. Позже австралийская валюта обесценилась на 40%, после банкротства Lehman Brothers и начала мирового финансового кризиса. Впоследствии этот же уровень выступил в качестве сопротивления, которое, в итоге, оказалось прорвано, и пара австралийский доллар/доллар США превысила паритетный уровень в конце 2010 года. Следующий раз пара австралийский доллар/доллар США опускалась ниже уровня 0,9850 и снижалась до отметки 0,9700 уже год назад, во время суверенного долгового кризиса в Европе.

На этой неделе Goldman Sachs предупредил, что на фоне снижения цен на сырьевые товары, австралийский доллар выглядит все более и более переоцененным. В Goldman Sachs считают, что австралийский доллар может упасть по отношению к доллару США до уровня 0,8000 в следующем году.

"Сочетание таких факторов, как темпы экономического роста на уровне ниже тренда, более низкие процентные ставки, устойчивое замедление внешней торговли на фоне адаптировавшихся к увеличению предложения цен на уголь и железную руду и перенаправление нехеджированных денежных потоков, в конечном счете, создают серьезные предпосылки для снижения австралийского доллара, говорится в еженедельном комментарии банка для клиентов.

Читать дальше

Перспективы евро все хуже и хуже

Если на прошлой неделе перспективы евро начали ухудшаться, то на этой неделе они выглядят еще более мрачными. Разочаровывающие экономические данные из еврозоны усилили разговоры о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики Европейским центральным банком. Попытки Китая сократить потоки "горячих денег", вероятно, означают снижение диверсификации долларовых резервов в единую европейскую валюту.

Усилившаяся напряженность между Сирией и Израилем - в результате которой цены на нефть марки Brent уже выросли выше 100 долларов за баррель, - вероятно, ослабит склонность мировых инвесторов к риску, также навредив евро.

Напоминанием того, что ЕЦБ может вновь понизить процентные ставки, и даже перевести ставку по депозитам на негативную территорию, служит сделанное в понедельник заявление президента центрального банка Марио Драги о том, что ЕЦБ готов вновь смягчить свою денежно-кредитную политику, если в следующие несколько недель продолжат выходить слабые данные. На прошлой неделе Драги сделал похожее предупреждение. И, как по команде, розничные продажи в еврозоне в марте снизились на 0,1%, а промышленное производство во Франции сократилось на 0,9%, тогда как ожидалось снижение на 0,2%.

Для Франции это, вероятно, означает, что в 1-м квартале экономика страны оставалась в состоянии рецессии, а не вышла из нее, как многие надеялись. Экономист Unicredit Туллия Букко понизила свой прогноз и теперь ожидает сокращения ВВП Франции в 1-м квартале на 0,2%, тогда как ранее она прогнозировала рост на 0,2%.

Хорошие новости из Германии о том, что заказы в производственной сфере в марте выросли на 2,2%, - а не сократились на 6,0%, как прогнозировалось, - имели ограниченное влияние на рыночные настроения, которые в целом негативные.

Предложения Китая по ограничению потоков "горячих денег" также могут стать одним из важных факторов, которые подорвут перспективы евро.

В последние несколько лет единая европейская валюта получала поддержку со стороны покупок Китая, поскольку эта страна диверсифицировала долларовые резервы в евро.

Хотя темпы роста резервов разнились от месяца к месяцу, поскольку Китай контролировал влияние со стороны этих потоков на национальную валюту юань, в 1-м квартале этого года темпы роста взлетели до рекордных максимумов.

Если Пекину удастся ограничить эти потоки и ослабить рост резервов, то этот ключевой для евро источник поддержки, вероятно, исчезнет.

Кроме того, в выходные мировая политическая напряженность, которая зачастую определяет склонность инвесторов к риску, усилилась после того, как Израиль нанес авиаудар по объектам на территории Сирии.

Опасения относительно того, что Сирия примет ответные меры, уже подтолкнули к росту цены на нефть и вполне могут спровоцировать отток капитала в активы-убежища, например в доллар и иену, в ущерб другим валютам, таким как евро.

Читать дальше