Доллар США на этой неделе склонен к снижению против иены, евро, фунта, франка и канадского доллара

Ниже представлен технический анализ для семи основных валютных пар на текущую неделю:

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 98,20 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 101,54 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 97,87 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 102,52 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как медленный стохастик на дневном графике падает с уровня перекупленности. Поддержка находится на минимуме четверга 98,20. Ее прорыв нацелит пару на скользящую среднюю за 100 дней, которая сейчас находится на 97,87, а затем - на минимум 25 июня 96,95. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 20 июня 96,19. Сопротивление расположено на максимуме 8 июля 101,54. Его прорыв нацелит пару на рост до максимума 29 мая 102,52, а затем - на сформированную 22 мая вершину 103,74. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как скользящие средние за пять и 15 недель растут. Прорыв сопротивления 103,74 откроет дорогу для роста к 105,49, уровню коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 июня 2007 года 124,14 до минимума 31 октября 2011 года 75,32.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,2928 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,3208 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,2745 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,3253 /второстепенный/

Пара евро/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к росту после того, как в пятницу на недельном графике завершилось формирование бычьей фигуры, причем торговый диапазон полностью включал диапазон предыдущей недели. Между тем стохастик на дневном графике растет с уровня перепроданности. Сопротивление расположено на максимуме четверга 1,3208. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум 21 июня 1,3253, а далее - на максимум 18 июня 1,3415. Поддержкой служит 1,2928 - уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны роста с минимума вторника 1,2755 до максимума четверга 1,3208. Падение ниже 1,2928 нацелит пару сначала на диапазон 1,2755-1,2745, границами которого являются минимум вторника и минимум 4 апреля, а затем - на минимум 13 ноября 2012 года 1,2661. В случае дальнейшего снижения пара направится к минимуму 5 сентября 2012 года 1,2500, а затем - к минимуму 28 августа 2012 года 1,2463. Среднесрочные перспективы пары негативны, поскольку индикатор MACD и стохастик на недельном графике сигнализируют о снижении. Падение ниже поддержки 1,2661 откроет дорогу вниз, к минимуму 24 июля 2012 года 1,2042, в предстоящие недели.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,8769 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,9305 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,8631 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9344 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу отметки 0,8997, самого низкого уровня почти за три года, и пока пара остается ниже максимума четверга 0,9305. Поддержка расположена на 0,8769, реакционном минимуме 25 августа 2010 года. Прорыв этого уровня нацелит пару на снижение к минимуму 19 июня 2010 года 0,8631, а затем - на реакционный минимум 1 июля 2010 года 0,8314. Однако рост выше 0,9305 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на реакционный максимум 26 июня 0,9344, после чего - на скользящую среднюю за 55 дней, которая сейчас находится на 0,9581. В случае дальнейшего роста пара направится к реакционному максимуму 14 июня 0,9664. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за пять и 15 недель снижаются. Падение ниже 0,8769 откроет дорогу для снижения к поддержке 0,8314 в предстоящие недели.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,7682 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,7968 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,7666 / второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,8053 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается выше 0,7682, годового минимума, достигнутого 24 июня. Дневной график подает противоречивые сигналы: индикатор MACD указывает на рост, а стохастик - на снижение, тогда как скользящая средняя за пять дней движется в боковом тренде. Падение ниже 0,7682 сделает краткосрочные перспективы пары негативными и нацелит ее на минимум 12 июня 2012 года 0,7666, а затем - на минимум 5 июня 2012 года 0,7614. В случае дальнейшего ослабления пара нацелится на минимум 1 июня 2012 года 0,7451. Сопротивление расположено на максимуме четверга 0,7968. Его прорыв нацелит пару на рост к максимуму 19 июня 0,8053, а затем - к реакционному максимуму 14 июня 0,8136. Среднесрочные негативные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за пять и 15 недель снижаются. В предстоящие недели пара может проверить на прочность поддержку на 0,7451, прорыв которой нацелит ее на минимум 0,7367, достигнутый 25 ноября 2011 года, а затем - на минимум 17 марта 2011 года 0,7113.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,4812 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 1,5222 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,4686 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,5302 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более высоком диапазоне, так как стохастик на дневном графике растет с уровня перепроданности. Сопротивлением служит максимум четверга 1,5222. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум 3 июля 1,5302, а затем - на максимум 25 июня 1,5476. В случае дальнейшего роста пара нацелится на скользящую среднюю за 200 дней, которая сейчас находится на 1,5603. Поддержка расположена на 1,4812, 3-летнем минимуме, достигнутом во вторник. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 22 июня 2010 года 1,4686, а затем - на минимум 14 июня 2010 года 1,4549. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 8 июня 2010 года 1,4344. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как индикатор MACD и стохастик на недельном графике сигнализируют об ослаблении пары. Падение ниже уровня поддержки 1,4829 откроет паре дорогу для снижения к минимуму 20 мая 2010 года 1,4230 в предстоящие недели.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9404 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9597 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9356 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9751 /умеренный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как стохастик на дневном графике падает с уровня перекупленности. Поддержка находится на минимуме четверга 0,9404. Прорыв этого уровня нацелит пару на скользящую среднюю за 200 дней, которая сейчас расположена на 0,9356, а затем - на минимум 24 июня 0,9309. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 21 июня 0,9239, а затем - на минимум 18 июня 0,9172. Сопротивление находится на максимуме четверга 0,9597. Его прорыв нацелит пару на рост до максимума вторника 0,9751, далее - до максимума 29 мая 0,9790. В случае дальнейшего роста пара направится к максимуму 22 мая 0,9838. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к росту, находясь выше четырехмесячного минимума 0,9128, достигнутого 13 июня, так как стохастик на недельном графике указывает на рост. Укрепление выше уровня сопротивления 0,9838 откроет паре дорогу для роста к максимуму 24 июля 2012 года 0,9972, а затем - к реакционному максимуму 1 декабря 2010 года 1,0066.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0321 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0473 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,0298 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0539 /второстепенный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как скользящая средняя за пять дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и падает. Поддержкой служит минимум четверга 1,0321. Ее прорыв нацелит пару на скользящую среднюю за 55 дней на 1,0298, далее - на скользящую среднюю за 100 дней на 1,0261. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 19 июня 1,0170. Сопротивление находится на максимуме четверга 1.0473. Его прорыв нацелит пару на рост до максимума среды 1,0539, а затем - на 1,0608, достигнутый 5 июля 21-месячный максимум. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 4 октября 2011 года 1,0657, а затем - на реакционный максимум 6 июля 2010 года 1,0677. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку скользящие средние за пять и 15 недель растут. Укрепление выше уровня сопротивления 1,0657 нацелит пару на диапазон 1,0851-1,0869, границами которого являются максимум 25 мая 2010 года и максимум 2 ноября 2009 года. После этого пара направится к реакционному максимуму 28 сентября 2009 года 1,0992 в предстоящие недели. Однако падение ниже реакционного минимума 14 июня 1,0133 ослабит среднесрочные позитивные перспективы пары.

Читать дальше

Доллар США на этой неделе склонен к росту, но перепродан против основных валют

Ниже представлен технический анализ для семи основных валютных пар на текущую неделю:

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 96,95 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 100,47 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 94,84 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 100,73 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к росту, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике сигнализируют о росте. Сопротивление находится на максимуме 5 июня 100,47. Прорыв этого уровня нацелит пару на рост к максимуму 3 июня 100,73. В случае дальнейшего укрепления пара направится к максимуму 29 мая 102,52, а затем - к максимуму 22 мая 103,74. Поддержка находится на минимуме вторника 96,95. Прорыв этого уровня ухудшит краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на ослабление к минимуму 19 июня 94,84, а затем - к реакционному минимуму 13 июня 93,75. В ближайшие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к росту, торгуясь выше уровня поддержки 93,75, поскольку стохастик на недельном графике стал сигнализировать о росте, а индикатор момента растет, находясь на позитивной территории. Укрепление выше 103,74 откроет дорогу в сторону 105,49, уровня коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 июня 2007 года 124,14 до минимума 31 октября 2011 года 75,32.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,2985 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,3103 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,2944 /второстепенный/

2-й уровень/ сопротивления - 1,3151 /второстепенный/

Пара евро/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она находится ниже максимума пятницы 1,3103. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение пары, однако последний находится на уровне перепроданности. Поддержка находится на минимуме среды 1,2985. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 31 мая 1,2944. В случае дальнейшего снижения пара направится к реакционному минимуму 29 мая 1,2838, а затем - к минимуму 23 мая 1,2821. Тем не менее, рост выше 1,3103 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум вторника 1,3151, а затем - на максимум 21 июня 1,3255. В случае дальнейшего роста пара нацелится на четырехмесячный максимум 1,3417, достигнутый 19 июня. В ближайшие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к снижению ниже уровня сопротивления 1,3417, так как индикатор MACD и стохастик начинают сигнализировать о снижении. Ослабление ниже реакционного минимума 17 мая 1,2796 откроет паре дорогу к реакционному минимуму 4 апреля 1,2740, а затем - к реакционному минимуму 13 ноября 2012 года 1,2661.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0, 9000 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0, 9344 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,8769 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 0, 9554 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу отметки 0,9110, самого низкого уровня почти за три года, и пока пара остается ниже максимума среды 0,9344. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение, но последний находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на психологически важной линии 0,9000. Прорыв этого уровня нацелит пару на 0,8769, реакционный минимум 25 августа 2010 года. Тем не менее, рост выше 0,9334 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум 19 июня 0,9554, а затем - на максимум 18 июня 0,9574. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за 5 и 15 недель снижаются. Падение ниже психологически важной линии 0,9000 откроет дорогу для снижения к уровню поддержки 0,8769, а затем - к реакционному минимуму 1 июля 2010 года 0,8314. Тем не менее, рост выше реакционного максимума 0,9792, достигнутого 3 июня, подвергнет сомнению негативные среднесрочные перспективы пары.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,7682 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,7860 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,7666 / второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,8053 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока пара находится ниже максимума среды 0,7860. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение, однако последний находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на минимуме 24 июня 0,7682. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 12 июня 2012 года 0,7666, а затем - на минимум 5 июня 2012 года 0,7614. В случае дальнейшего ослабления пара нацелится на минимум 1 июня 2012 года 0,7451. Тем не менее, рост выше 0,7860 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары, открыв ей дорогу для роста к максимуму 19 июня 0,8053, а затем - к реакционному максимуму 14 июня 0,8136. Среднесрочные негативные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за пять и 15 недель снижаются. В ближайшие недели пара может испытать на прочность поддержку на 0,7451, прорыв которой нацелит ее на минимум 0,7367, достигнутый 25 ноября 2011 года.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5138 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,5476 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,5006 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,5529 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она находится ниже максимума вторника 1,5476. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение, но последний находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на минимуме 31 мая 1,5138. Прорыв этого уровня нацелит пару на реакционный минимум 29 мая 1,5006. Тем не менее, рост выше 1,5476 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум 21 июня 1,5529, а затем - на скользящую среднюю за 200 дней, которая сейчас находится на 1,5664. В ближайшие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к снижению ниже реакционного максимума 17 июня 1,5751, тогда как стохастик на недельном графике сигнализирует о снижении. Ослабление ниже уровня поддержки 1,5006 откроет паре дорогу для снижения к минимуму 12 марта 1,4829.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9402 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9520 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9309 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9567 /второстепенный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, пока она находится выше минимума четверга 0,9402. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике сигнализируют о росте, однако последний находится на уровне перепроданности. Сопротивление находится на максимуме 4 июня 0,9520. Прорыв этого уровня откроет паре дорогу к 0,9567, уровню коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 мая 0,9838 до минимума 13 июня 0,9128. В случае дальнейшего роста пара направится к максимуму 3 июня 0,9624, а затем - к максимуму 29 мая 0,9790. Тем не менее, ослабление ниже 0,9402 ухудшит позитивные краткосрочные перспективы пары, нацелив ее на снижение к минимуму 24 июня 0,9309, а затем - к минимуму 21 июня 0,9239. В случае дальнейшего ослабления пара направится к минимуму 18 июня 0,9172, а затем - к четырехмесячному минимуму 0,9128, достигнутому 13 июня. Негативные среднесрочные перспективы пары несколько улучшились, поскольку стохастик на недельном графике стал сигнализировать о росте. В предстоящие недели пара, возможно, будет консолидироваться со склонностью к росту, находясь выше уровня поддержки 0,9128.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0419 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0556 /умеренный/

2-й уровень поддержки - 1,0359 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0657 /умеренный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, пока она находится выше минимума четверга 1,0419. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на рост, однако последний находится на уровне перекупленности. Сопротивление находится на 20-месячном максимуме 1,0556, достигнутом 24 июня. Прорыв этого уровня нацелит пару на рост к максимуму 4 октября 2011 года 1,0657, а затем - к реакционному максимуму 6 июня 2010 года 1,0677. Тем не менее, снижение ниже 1,0419 ослабит позитивные краткосрочные перспективы пары, открыв ей дорогу для снижения к минимуму 21 июня 1,0359, а затем - к минимуму 19 июня 1,0170. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку скользящие средние за пять и 15 недель растут. Укрепление выше уровня сопротивления 1,0657 нацелит пару на максимум 25 мая 2010 года 1,0851 в предстоящие недели

Читать дальше

Рост доходности играет на руку доллару США

Решение Федеральной резервной системы /ФРС/ США обрисовать свои планы о начале сокращения программы покупки облигаций вызвало рост стоимости заимствований как внутри страны, так и за рубежом, от которого выигрывает только доллар США.

Предложив график, когда она позднее в этом году планирует начать снижать уровень ликвидности, предоставляемой американским финансовым рынкам, ФРС фактически вытянула "ковер" дешевой ликвидности, который годами служил амортизатором для многих мировых финансовых рынков.

Теперь же перспектива ужесточения денежно-кредитной политики разделила те рынки, которые могут позволить себе более дорогие средства, от тех, которые не могут.

Проблема в том, что, если экономика США, видимо, попадет в первую категорию, то многие другие попадут в последнюю.

В результате международные инвесторы выводят деньги из экономик и рынков, которые считаются рискованными, и вкладывают их в безопасный по их мнению актив - американский доллар.

Так что покупка долларов сейчас в моде среди инвесторов.

Дополнительную поддержку доллару оказал в минувшие выходные Банк международных расчетов, который в своем ежегодном докладе не только заявил, что ФРС правильно делает, что начинает сворачивать программу покупки облигаций, но что другие центральные банки должны последовать ее примеру.

Если они так и сделают, то это опустит еще ниже уровни ликвидности на мировом рынке и осложнит жизнь стран, которые не могут позволить себе платить по более высоким процентным ставкам.

Недавние события в Китае стали острым напоминанием о проблемах, с которыми сталкиваются международные инвесторы. В отличие от экономики США, которая демонстрирует восстановление, экономика Китая замедляется.

И последнее, что ей нужно, - это снижение объемов ликвидности, но это как раз то, что происходит. На прошлой неделе ставки на денежных рынках выросли до почти беспрецедентных уровней, так как Пекин пытался ограничить чрезмерное банковское кредитование, а также нежелательный рост цен на жилье.

Перспективы экономического роста в Китае ухудшились, и в Goldman Sachs теперь прогнозируют рост ВВП всего на 7,7% в 2014 году вместо 8,4% в предыдущем прогнозе. В понедельник китайские рынки сильно пострадали: индекс Shanghai Composite упал на 5,3%.

В Японии все обстоит несколько иначе.

И все равно ситуация благоприятна для вложения средств в доллар. Доходность японских гособлигаций, видимо, не будет расти так же, как в США, учитывая высокий уровень ликвидности, предоставляемой Банком Японии. Но увеличивающийся в результате этого спрэд доходности в пользу США означает, что японские инвесторы вскоре тоже начнут покупать доллар.

"Хотя японские инвесторы были чистыми продавцами иностранных облигаций в каждую из прошедших пяти недель, мы не будем удивлены, если отток средств из иены скоро возобновится", - заключают аналитики UBS.

Для еврозоны рост доходности в США может быть даже более катастрофичным, так как опасения относительно снижения объемов ликвидности на мировом рынке также толкают вверх доходность облигаций большинства стран региона. Это не только осложнит восстановление этих экономик, но также сделает долговое бремя более слабых стран более недопустимым, а евро станет еще менее привлекательным, чем был прежде.

Кроме того, среди главных проигравших на данный момент оказались развивающиеся рынки, многие из которых в последние годы быстро росли за счет дешевых кредитов на мировых рынках.

Перспектива повышения стоимости заимствований в то время, когда текущие счета их платежных балансов перешли на территорию дефицитов, заставила некогда авантюрных инвесторов выводить свои средства.

Как сказали аналитики Morgan Stanley, "негативное экономическое влияние растущей стоимости капитала, вероятно, проявится в экономиках с высокой долей заимствований, таких как экономики Азии и Латинской Америки".

А что на счет США?

Хотя решение ФРС, без сомнения, со временем скажется на перспективах роста, данные по американской экономике пока остаются позитивными. И, поскольку корпорации США имеют здоровые балансы и ограниченную потребность в заимствованиях из-за больших резервов наличности, влияние от снижения объемов ликвидности и повышения стоимости заимствований должно быть довольно слабым.

Все это значит одно. Рост доллара, который начался на прошлой неделе, лишь вероятно, получит продолжение, так как все больше инвесторов беспокоятся из-за влияния, которое повышение стоимости заимствований окажет на остальные страны мира.

Читать дальше

Доллар США склонен к росту против основных валют на этой неделе

Ниже представлен технический анализ для семи основных валютных пар на текущую неделю:

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 96,86 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 99,29 /умеренный/

2-й уровень поддержки - 94,84 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 100,47 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к росту, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и медленный стохастик на дневном графике сигнализируют о росте. Сопротивление находится на реакционном максимуме 10 июня 99,29, который сейчас расположен около скользящей средней за 55 дней. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум 5 июня 100,47, а затем - на максимум 3 июня 100,72. В случае дальнейшего роста пара направится к максимуму 29 мая 102,52, далее - к максимуму 22 мая 103,74. Поддержка находится на минимуме пятницы 96,86. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум среды 94,84, а затем - на реакционный минимум 13 июня 93,75. Среднесрочные негативные перспективы пары подверглись сомнению, так как стохастик на недельном графике становится нейтральным, а индикатор момента развернулся вверх, находясь на позитивной территории. В ближайшие недели пара будет консолидироваться со склонностью к росту, торгуясь выше поддержки 93,75.

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,3072 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,3255 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,3043 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,3417 /умеренный/

Пара евро/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к снижению, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на рост пары. Поддержка находится в точке слияния скользящих средних за 55, 100 и 200 дней, которая сейчас расположена около 1,3072. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 4 июня 1,3043, а затем - на минимум 31 мая 1,2944. В случае дальнейшего снижения пара направится на реакционный минимум 29 мая 1,2838, далее - на минимум 23 мая 1,2821. Сопротивление находится на максимуме пятницы 1,3255. Прорыв этого уровня нацелит ее на четырехмесячный максимум 1,3417, достигнутый в среду, а затем - на максимум 20 февраля 1,3434. Среднесрочные позитивные перспективы пары подверглись сомнению, так как в пятницу на недельном графике сформировалась фигура, торговый диапазон которой полностью включает в себя диапазон предыдущей недели, при этом пара закрылась с понижением. Между тем, индикатор стохастик на недельном графике разворачивается вниз. В ближайшие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к снижению ниже сопротивления 1,3417.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0, 9160 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0, 9554 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9000 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0, 9574 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума среды 0,9554. Индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение, но последний находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на почти 3,5-летнем минимуме четверга 0,9160, достигнутом в четверг. Прорыв этого уровня нацелит пару на 0,9000, а затем - на реакционный минимум 0,8769, достигнутый 25 августа 2010 года. Но рост выше 0,9554 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум вторника 0,9574, а затем - на диапазон сопротивления 0,9664-0,9673, ограниченный максимумом 14 июня и максимумом 6 июня. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как скользящие средние за 5 и 15 недель снижаются. Падение ниже 0,9000 откроет дорогу для снижения к поддержке 0,8769, а затем - к реакционному минимуму 1 июля 2010 года 0,8314. Но рост выше реакционного максимума 0,9792, достигнутого 3 июня, подвергнет сомнению негативные среднесрочные перспективы.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,7666 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,7807 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,7614 / второстепенный /

2-й уровень сопротивления - 0,8053 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне после достижения годового минимума 0,7698 в пятницу. Дневной график подает негативные сигналы: индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик указывают на снижение, тогда как скользящие средние за пять и 15 дней падают. Поддержка находится на минимуме 12 июня 2012 года 0,7666. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 5 июня 2012 года 0,7614, а затем - на минимум 0,7451, достигнутый 1 июня 2012 года. Сопротивление находится на максимуме пятницы 0,7807. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум среды 0,8053, далее - на реакционный максимум 14 июня 0,8136. Среднесрочные негативные перспективы пары восстановились после того, как в четверг пара упала ниже минимума 0,7758, достигнутого 11 июня, а скользящие средние за пять и 15 недель теперь падают. В ближайшие недели пара может испытать на прочность поддержку 0,7451, прорыв которой нацелит ее на минимум 0,7367, достигнутый 25 ноября 2011 года.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5316 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,5529 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,5271 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,5680 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на снижение, тогда как скользящие средние за 5 и 15 дней падают. Поддержка находится на скользящей средней за 100 дней, которая сейчас находится на 1,5316. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 4 июня 1,5271, а затем - на минимум 31 мая 1,5138. В случае дальнейшего падения пара нацелится на реакционный минимум 29 мая 1,5006. Сопротивление находится на максимуме пятницы 1,5529. Прорыв этого уровня нацелит пару на скользящую среднюю за 200 дней, которая сейчас находится на 1,5680, а затем - на реакционный максимум 17 июня 1,5751. Среднесрочные позитивные перспективы пары подверглись сомнению, так как на недельном графике в пятницy была сформирована свеча поглощения, указывающая на снижение, тогда как индикатор стохастик на недельном графике начал сигнализировать о снижении. В ближайшие недели пара, вероятно, будет консолидироваться со склонностью к снижению ниже сопротивления 1,5751.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9239 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9399 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9172 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9419 /второстепенный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к повышению, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике сигнализируют о росте. Сопротивление находится на 0,9399, уровне коррекции Фибоначчи на 38,2% волны падения с максимума 22 мая 0,9838 до минимума 13 июня 0,9128. Рост выше 0,9399 нацелит пару на максимум 10 июня 0,9419, который сейчас находится между скользящими средними за 55 и 100 дней. Затем пара направится к уровню коррекции Фибоначчи на 50% 0,9483. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 4 июня 0,9520, а затем - на уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% 0,9567. Далее пара направится к максимумy 3 июня 0,9624. Поддержка расположена на минимуме пятницы 0,9239. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум вторника 0,9172, а затем - на четырехмесячный минимум 0,9128, достигнутый 13 июня. Среднесрочные перспективы пары по-прежнему негативны, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик указывают на снижение, а скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели пара может достичь диапазона 0,9019-0,8998, ограниченного минимумом 1 февраля и минимумом 2 апреля 2012 года, а затем - реакционного минимума 24 февраля 2012 года 0,8927.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0359 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0523 /умеренный/

2-й уровень поддержки - 1,0170 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0657 /умеренный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться со склонностью к росту после достижения 19-месячного максимума 1,0496 в начале азиатской сессии в понедельник. Дневной график подает позитивные сигналы: индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик на дневном графике указывают на рост, тогда как скользящие средние за пять и 15 дней растут. Сопротивление находится на максимуме 1,0523, достигнутом 25 ноября 2011 года. Прорыв этого уровня нацелит пару на максимум 1,0657, достигнутый 4 октября 2011 года. Поддержка расположена на минимуме пятницы 1,0359. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум среды 1,0170, далее - на реакционный минимум 1,0133, достигнутый 14 июня. Среднесрочные позитивные перспективы пары восстановились после того, как в пятницу пара совершила прорыв выше максимума 29 мая на 1,0420, а скользящая средняя за пять недель сейчас растет выше скользящей средней за 15 недель. В предстоящие недели рост выше сопротивления 1,0523 нацелит пару на 1,0657, а затем - на максимум 1,0851, достигнутый 25 мая 2010 года.

Читать дальше

Участь пары доллар/иена в настоящее время зависит от развивающихся рынков

По мнению трейдеров, доллар США должен возобновить восходящий тренд против японской иены позднее в этом году, но в краткосрочной перспективе пару ждет неровная динамика из-за неопределенности на развивающихся рынках.

Участники рынка, давшие прогнозы о том, что доллар к концу года будет торговаться в диапазоне 105-110 иен, в большинстве своем оставили свои прогнозы без изменения, несмотря на недавнее укрепление иены. Доллар снизился с максимума 103,74 иены, которого достиг 22 мая. В пятницу по состоянию на 09.45 по Гринвичу он торговался по 97,38 иены.

После длительного ожидания стало казаться, что экономика США более уверенно стоит на пути к восстановлению. Эту точку зрения в среду поддержал председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке, сказавший, что центральный банк в этом году может начать сокращать объемы программы покупки облигаций.

"Логика здесь простая: валюта страны с хорошей экономической ситуацией и высокими процентными ставками будет привлекать деньги", - говорит Юдзи Саито, директор валютного подразделения Credit Agricole.

Рынки будут наблюдать за индикаторами США, особенно данными по занятости, чтобы понять, действительно ли экономика достаточно сильна, чтобы оправдать изменение курса политики ФРС.

Однако инвесторам следует готовиться к турбулентности в следующие один-два месяца и, возможно, дольше. Источником волатильности являются развивающиеся рынки, из которых инвесторы выводят "горячие деньги", влитые в них за прошедшие несколько лет.

Посредством мягкой денежно-кредитной политики ФРС снабжала инвесторов дешевыми долларами, которые шли на инвестиции в развивающиеся рынки, такие как Юго-восточная Азия и Африка. Возможность того, что повышение ставки со стороны ФРС развернет этот поток инвестиций, уже какое-то время признается крупным риском для развивающихся рынков.

Как говорят трейдеры, это как раз то, что сейчас и происходит.

Индекс волатильности развивающихся рынков J.P. Morgan начал расти в мае и сейчас находится на уровне 12%, поднявшись с 7%, на которых находился до начала своего роста, говорит Дзюня Танасе, главный валютный стратег-аналитик банка в Токио. Это самый высокий уровень с января 2012 года.

"Нынешние колебания на рынке были вызваны инвесторами, ориентированными на краткосрочную перспективу, и, если волатильность останется высокой, продажи повлекут за собой новые продажи", - говорит Танасе.

Резкие колебания на развивающихся рынках, вероятно, сохранят нестабильность на основных рынках акций и облигаций, что будет оказывать влияние на валютные курсы. Поскольку рынки региональных валют могут быть неликвидными во времена сильных дисбалансов, инвесторы все больше нервничают из-за этих позиций, прибегая к хеджированию с использованием пары доллар/иена, говорит Сатоси Тате, старший трейдер Mizuho Corporate Bank.

Это будет означать, что сама пара доллар/иена будет волатильной. Как сказал трейдер одного хедж-фонда, доллар может на короткое время снова упасть до 93 иен.

По последним данным Международного денежного рынка, некоммерческие короткие позиции по иене на неделе 5-11 июня составили 72 906, снизившись с 82 744 на предыдущей неделе, но оставшись на высоком уровне.

Трейдеры не готовы сбросить со счетов сильный рост доллара против иены, который начался с разговоров премьер-министра Японии Синдзо Абэ о новой экономической программе и набрал темпы, когда Банк Японии объявил о новой программе смягчения.

Экономисты и наблюдатели говорят, что стратегия экономического роста Абэ - так называемая "третья стрела" его программы, которую так ждали, - стала разочарованием. Однако, по словам Осаму Такасимы, валютного стратега-аналитика Citigroup Global Markets Japan, план, который содержит сотни политических целей, просто был слишком сложен для осмысления рынком.

"Валютный рынок не способен разумно учесть в котировках стратегию роста, - отмечает он. - Что рынку нравится, так это простые вопросы 'белое или черное', как например, высокая процентная ставка или низкая".

Трейдеры говорят, что новых колебаний, связанных с перспективами японской экономики, теперь не будет до июльских выборов в верхнюю палату парламента, которые покажут, сможет ли правящая коалиция получить большинство в две трети голосов. Если да, то у Абэ, как ожидается, будет больше возможностей провести политически непопулярные меры реструктуризации. Это в свою очередь, вероятно, приведет к укреплению американского доллара против японской валюты.

Читать дальше

Боязнь роста доходности облигаций приведет к еще большему росту доллара США

Действия, направление на ограничение уровня глобальной ликвидности, всегда сопряжены с высокими рисками.

И центральные банка, во главе с ФРС США, возможно, еще не понимают своей ошибки.

Новость о том, что ФРС, впервые с начала кризиса в 2008 году намеревается сократить объем ежемесячной ликвидности, предоставляемой финансовым рынкам США, естественно вызвала негативную первоначальную реакцию y инвесторов.

Фондовые рынки по всему миру резко упали, доллар США стремительно вырос, валюты развивающихся рынков и сырьевые валюты попали под давление, а котировки фьючерсов на золото и металлы заметно снизились.

Тем не менее, именно доходность государственных облигаций, возможно, станет определяющим фактором в плане успешности изменений в денежно-кредитной политике.

Если рост доходности продолжится, это не только подорвет восстановление экономики США, но и может разрушить череду оговоренных планов по оказанию финансовой помощи странам-должникам еврозоны и погрузить регион обратно в состояние кризиса.

Именно эти опасения заставляют инвесторов спешно покидать рынки или, по крайней мере, искать безопасные активы, наименее подверженные риску.

Вина за происходящее лежит на только на ФРС США.

Во всяком случае, центральный банк США в течение некоторого времени пытался деликатно привлечь внимание мировых финансовых рынков и на протяжении нескольких месяцев намекал на приближение сроков начала сокращения ликвидности.

Наконец ФРС решила разъяснить свою позицию, объявив по итогам последнего заседания в среду о вероятном начале сворачивания программы количественного смягчения позднее в этом году и о полном прекращении этой программы в середине следующего года, если безработица бyдет находиться на уровне 7% или ниже.

Вскоре после объявления заявления ФРС вышли новости из Китая, которые предоставили и без того взволнованным инвесторам очередной повод для пересмотра рискованных позиций.

Последний индикатор производственной активности в Китае, индекс менеджеров по снабжению HSBC, продолжил снижение на негативной территории.

Эта новость совпала с появлением признаков того, что Народный банк Китая занимает более агрессивную позицию в плане денежно-кредитной политики. В то время как цены на жилье в Китае растyт самыми быстрыми темпами в этом году, Народный банк Китая более не склонен смягчать политику. Центральный банк Китая не стал предоставлять ликвидность на этой неделе, как он делал это ранее. Решение банка не изменил и рост процентных ставок на межбанковском рынке.

Схожая история наблюдается и в дрyгих странах.

За последние несколько недель и Европейский центральный банк, и Банк Японии, похоже, приостановили предоставление дополнительной ликвидности. В обоих случаях ожидания инвесторов не оправдались, и перспективы роста ликвидности в мире пришлось поyмерить.

В итоге сейчас инвесторы стремятся вывести средства из любых рынков активов, которые в прошлом зависели от мировой ликвидности.

Насколько разрушительной окажется такая перемена настроений инвесторов для более долгосрочного восстановления мировой экономики, будет зависеть от того, насколько резко вырастет стоимость заимствований.

Если вследствие роста доходности гособлигаций США вырастет стоимость ипотечного кредитования, то под угрозой окажется рост цен на жилье в США, который имеет большое значение для экономического восстановления в целом.

Кроме того, дальнейший рост доходности облигаций, которую государства еврозоны должны платить за привлечение средств на долговом рынке, еще больше затруднит задачy снижения стоимости заимствований и избежания кризиса для стран-должников.

Уже существyют опасения по поводу того, насколько предыдущий рост стоимости заимствований навредит восстановлению экономик Ирландии и Португалии и планам правительств этих стран отказаться от программ финансовой помощи в следующем году.

Для других стран-должников, которые все еще пытаются избежать необходимости получения полномасштабной финансовой помощи, рост доходности облигаций может еще больше осложнить ситуацию, если увеличится финансовая нагрузка по обслуживанию долга.

Читать дальше

Доллар упал против других основных валют

Доллар США упал против евро, японской иены и других валют, тогда как инвесторы поставили под вопрос силу восстановления американской экономики в преддверии выхода ключевого экономического отчета, который будет опубликован в пятницу.

Доллар упал до самого низкого с 16 апреля уровня против иены, ослабев примерно на 3% и на короткое время опустившись ниже отметки 96 иен. Он также снизился на 1,5% против евро. Пара евро/доллар выросла до 1,3306, самого высокого уровня с 25 февраля. Доллар США также ослаб на 1,2% против канадского доллара и понес значительные потери против других основных валют.

По словам трейдеров, за снижением доллара стояла усилившаяся нервозность на рынке по поводу силы восстановления американской экономики после выхода ряда слабых отчетов в последние несколько недель. Инвесторы ожидали, что восстановление экономики США подтолкнет Федеральную резервную систему США к сворачиванию своей программы стимулирования, которая оказывала поддержку экономике, но ослабляла доллар. Некоторые инвесторы также обеспокоены по поводу того, что ФРС может начать сворачивать программу покупки облигаций, даже если перспективы экономики будут оставаться неопределенными.

Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США - один из наиболее пристально отслеживаемых индикаторов состояния экономики - запланированы на пятницу, и инвесторы предпочитают не предпринимать активных действий, отмечает Кен Якубзак, глава KMJ Capital.

"Все осознали, что они держат слишком много долларов и решили закрыть позиции до публикации ключевого отчета завтра", - говорит Якубзак.

В последние месяцы доллар демонстрировал широкомасштабный рост на фоне ожиданий относительно того, что ФРС начнет сворачивать свою программу покупки активов быстрее, чем планировалось. Индекс доллара WSJ, отслеживающий динамику доллара против семи других основных валют, вырос более чем на 4% за этот год и на прошлой неделе достиг самых высоких уровней с июня 2010 года. В четверг индекс снизился на 1,2% до 73,396.

"Мы видим широкомасштабную ликвидацию позиций по доллару", - говорит Алан Раскин, глава подразделения по валютной стратегии Большой десятки Deutsche Bank в Нью-Йорке. "Если завтра выйдут сильные данные, то участники рынка могут с легкостью вновь открыть длинные позиции по доллару".

Инвесторы также стали покупать евро после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги сказал о том, что экономика региона не нуждается в новой программе стимулирования посредством денежно-кредитной политики. Он, похоже, по крайней мере, на время исключил возможность введения отрицательной ставки по депозитам, решительной меры. Когда в начале мая обсуждалась вероятность введения отрицательной ставки, евро резко упал.

Во второй половине сессии в четверг пара евро/доллар торговалась по 1,3235, а пара доллар/иена - по 97,20.

Читать дальше

Доллар США на этой неделе склонен к росту, но перекуплен против других основных валют

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,2740 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 1,2930 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,2661 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,3030 /умеренный/

Пара евро/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума четверга 1,2930. Скользящая средняя за пять дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и падает, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на минимуме 4 апреля 1,2740. Ее прорыв нацелит пару на снижение до реакционного минимума 1,2661, достигнутого 13 ноября, а затем - до минимума 1,2501, достигнутого 5 сентября 2012 года. В случае дальнейшего падения пара нацелится на минимум 1,2465, достигнутый 28 августа 2012 года. Но рост выше 1,2930 ослабит краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 1,3030, а затем - на максимум 8 мая 1,3194. В случае дальнейшего роста пара направится к реакционному максимуму 1 мая 1,3243. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,2740 со склонностью к снижению, так как и стохастик, и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение. Падение ниже поддержки 1,2740 откроет паре дорогу для снижения к 1,2661, а затем - к минимуму 1,2042, достигнутому 24 июля 2012 года.

ПАРА АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,9623 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9919 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9579 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,0113 /второстепенный/

Пара австралийский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу 11-месячного минимума 0,9708, пока пара остается ниже максимума среды 0,9919. Скользящие средние за пять и 15 дней снижаются, но стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержкой служит минимум 4 июня 2012 года 0,9623. Прорыв этого уровня нацелит пару на минимум 0,9579, достигнутый 1 июня 2012 года, а затем - на минимум 0,9386, достигнутый 4 октября 2011 года. Однако рост выше 0,9919 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на 1,0113, предыдущую базу, сформированную 4 марта, а затем - на 1,0253, максимум 9 мая. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как медленный стохастик и индикатор MACD на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели падение пары ниже поддержки 0,9579 откроет ей дорогу для снижения к 0,9386, а затем - к психологически важной линии 0,9000.

ПАРА ДОЛЛАР США/ЯПОНСКАЯ ИЕНА

1-й уровень поддержки - 101,83 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 104,00 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 101,25 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 105,00 /второстепенный/

Пара доллар/иена на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, после достижения в пятницу максимума за четыре с половиной года 103,32, пока она остается выше минимума четверга 101,83. Скользящие средние за пять и 15 дней растут, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивление расположено на психологически важных отметках 104,00 и 105,00. Прорыв этих уровней нацелит пару на рост до 105,49, уровень коррекции Фибоначчи на 61,8% волны снижения с максимума 22 июня 2007 года 124,14 до минимума 31 октября 2011 года 75,32. Но падение ниже 101,83 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары и нацелит ее на минимум вторника 101,25, а затем - на 99,95, предыдущий максимум, достигнутый 11 апреля. В случае дальнейшего снижения пара направится к минимуму 8 мая 98,58, а затем - к реакционному минимуму 30 апреля 96,99. Среднесрочные перспективы пары позитивны, поскольку скользящие средние за пять и 15 недель растут. В предстоящие недели рост выше сопротивления 105,49 откроет паре дорогу вверх, к психологически важной линии 110,00, а затем - к максимуму 15 августа 2008 года 110,66.

ПАРА НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 0,8048 /умеренный/

1-й уровень сопротивления - 0,8271 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,8000 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,8301 /второстепенный/

Пара новозеландский доллар/доллар США на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, после достижения в пятницу двухмесячного минимума 0,8056, пока она остается ниже максимума четверга 0,8271. Скользящие средние за пять и 15 дней падают, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на реакционном минимуме 16 ноября 0,8048. Прорыв этого уровня нацелит пару на психологически важную линию 0,8000, а затем - на реакционный минимум 0,7909, достигнутый 5 сентября. В случае дальнейшего падения пара нацелится на реакционный минимум 0,7797, достигнутый 25 июля 2012 года. Но рост выше 0,8271 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары и нацелит ее на максимум вторника 0,8301, а затем - на максимум 9 мая 0,8480. Среднесрочные перспективы пары негативны, так как индикатор MACD и медленный стохастик на недельном графике указывают на снижение, тогда как скользящая средняя за пять недель находится ниже скользящей средней за 15 недель и падает. В предстоящие недели пара, возможно, нацелится на уровни поддержки 0,7909 и 0,7797. Падение ниже 0,7797 откроет паре дорогу для снижения к минимуму 0,7451, достигнутому 1 июня.

ПАРА БРИТАНСКИЙ ФУНТ/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,5125 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,5322 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,5032 /умеренный/

2-й уровень сопротивления - 1,5384 /второстепенный/

Пара фунт/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону снижения, пока она остается ниже максимума четверга 1,5322. Скользящая средняя за пять дней находится ниже скользящей средней за 15 дней и падает, но медленный стохастик находится на уровне перепроданности. Поддержка расположена на 1,5125, уровне коррекции Фибоначчи на 61,8% волны роста с минимума 12 марта 1,4829 до максимума 1 мая 1,5604. При падении ниже 1,5125 пара направится к реакционному минимуму 4 апреля 1,5032, а затем - к 1,4829. Но рост выше 1,5322 подвергнет сомнению краткосрочные негативные перспективы пары, нацелив ее на максимум 13 мая 1,5384, а затем - на диапазон 1,5591-1,5604, ограниченный максимумами 8 и 1 мая. Среднесрочные позитивные перспективы пары подверглись сомнению после того, как на прошлой неделе она совершила прорыв поддержки на реакционном минимуме 1,5196, достигнутом 23 апреля. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться выше 1,4829 со склонностью к снижению, так как медленный стохастик на недельном графике стал указывать на снижение.

ПАРА ДОЛЛАР США/ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

1-й уровень поддержки - 0,9576 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 0,9809 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 0,9517 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 0,9898 /второстепенный/

Пара доллар США/швейцарский франк на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста, после достижения в пятницу 9-месячного максимума 0,9761, пока она остается выше минимума четверга 0,9576. Скользящие средние за пять и 15 дней растут, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивлением служит максимум 10 августа 2012 года 0,9809. Его прорыв нацелит пару на максимум 2 августа 2012 года 0,9898, а затем - на максимум 0,9972, достигнутый 24 июля 2012 года. Но падение ниже 0,9576 подвергнет сомнению краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на минимум вторника 0,9517, а затем - на минимум 9 мая 0,9331. Среднесрочные перспективы пары позитивны, так как индикатор MACD и стохастик на недельном графике указывают на рост, тогда как скользящая средняя за пять недель находится выше скользящей средней за 15 недель и растет. В предстоящие недели пара может вырасти до уровня 0,9972, который находится около уровня коррекции Фибоначчи на 61,8% волны падения с максимума 1 июня 2010 года 1,1730 до минимума 8 августа 2011 года 0,7068. Прорыв сопротивления 0,9972 нацелит пару на реакционный максимум 1,0066, достигнутый 1 декабря 2010 года, а затем - на 1,0630, уровень коррекции Фибоначчи на 76,4%.

ПАРА ДОЛЛАР США/КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР

1-й уровень поддержки - 1,0145 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,0341 /умеренный/

2-й уровень поддержки - 1,0077 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,0363 /второстепенный/

Пара доллар США/канадский доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться при балансе рисков, смещенном в сторону роста после того, как в пятницу она достигла 10-недельного максимума на 1,0312, пока пара остается выше минимума четверга 1,0145. Скользящая средняя за пять дней находится выше скользящей средней за 15 дней и растет, но медленный стохастик находится на уровне перекупленности. Сопротивление расположено в диапазоне 1,0335-1,0341, границами которого являются максимум 6 марта и максимум 1 марта. Прорыв этого диапазона нацелит пару на максимум 1,0363, достигнутый 28 июня 2012 года, а затем - на максимум 4 июня 2012 года 1,0446. Но падение ниже 1,0145 ослабит краткосрочные позитивные перспективы пары, нацелив ее на минимум 13 мая 1,0077, а затем - на реакционный минимум 9 мая 1,0011. Среднесрочные негативные перспективы пары были опровергнуты после того, как в пятницу она совершила прорыв сопротивления, расположенного на максимуме 17 апреля. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается ниже 1,0341. Рост выше 1,0341 изменит среднесрочные перспективы на позитивные, нацелив ее на 1,0446, а затем - на максимум 1,0523, достигнутый 25 ноября 2011 года. После этого она направится к максимуму 1,0657, достигнутому 4 октября 2011 года.

Читать дальше

Падение австралийского доллара, вероятно, продолжится

Падение австралийского доллара, по всей видимости, еще далеко от завершения, несмотря на то, что с середины апреля австралийская валюта уже потеряла 8% своей стоимости против доллара США. Конечно, нельзя исключать возможность технической коррекции.

Тем не менее, растущее разочарование по поводу темпов восстановления мировой экономики, низкие цены на многие сырьевые товары, производимые в Австралии, и все большая популярность доллара США не оставляют причин для покупки австралийского доллара в настоящее время.

Помимо этого наблюдающийся в последнее время рост доходности японских гособлигаций и все более активные обсуждения того, показывают ли данные Китая весь масштаб замедления экономики, делают перспективы австралийской валюты еще более мрачными.

Австралийский доллар демонстрировал признаки слабости в течение последних нескольких недель, но снижение этой валюты ускорилось в последние семь дней, несмотря на то, что неоднозначные экономические данные из США должны были бы охладить недавний оптимистичный настрой по поводу восстановления экономики в США.

Экономические данные не оказали большого влияния на доходность казначейских облигаций США, которая оставалась довольно высокой благодаря ожиданиям относительно того, что ФРС начнет сворачивать свою программу количественного смягчения уже этим летом. В пользу этого указывают и комментарии президента ФРС-Сан-Франциско Джона Уильямса, который в четверг отметил явное улучшение ситуации на рынке труда в США с сентября 2012 года.

Возможно, еще более важным фактором для австралийского доллара стала динамика доходности японских гособлигаций, поскольку финансовые рынки отреагировали на свидетельства того, что экономика Японии, возможно, наконец, начала выходить из рецессии.

Несмотря на то, что разница в доходности между 10-летними австралийскими и японскими облигациями по-прежнему высока и составляет 3,1% и 0,8% соответственно, она все же ниже чем 3,7% и 0,6% в середине марта.

В результате был утрачен интерес к покупкам со стороны Японии, о чем свидетельствует последний отчет Министерства финансов по потокам средств. Японские инвесторы ищут лучших возможностей у себя на родине или где-то еще.

"Исторически рост доходности гособлигаций Японии с крайне низких уровней происходит очень стремительно",- отмечает Саймон Деррик, старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon про доходность японских ценных бумаг .

И, конечно, настолько же стремительно это отразилось на австралийском долларе в последние несколько дней. Но это еще не все факторы, играющие против австралийской валюты.

Каждая новая неделя дает все поводы для сомнений инвесторов в силе мирового экономического восстановления.

Помимо неоднозначных данных США и неуклонного ухудшения перспектив экономического роста в еврозоне, Китай стал главной причиной разочарования инвесторов.

Данные Китая не только оказываются ниже ожиданий, но и, по мнению некоторых экономистов, могут не соответствовать действительности.

В новом исследовании экономических данных из Китая, Capital Economics ставит под сомнение рост экспорта этой страны на 17% по сравнению с прошлым годом и предполагает, что реальный рост составляет лишь половину от указанного.

"После снижения в 1-м квартале в данных за апрель почти нет признаков значительного восстановления",- говорится в исследовании консалтинговой компании.

С учетом этого снижение мировых цен на сырьевые товары едва ли выглядит удивительным, и шансы на устойчивое восстановление австралийского доллара в ближайшее время крайне малы.

Читать дальше