Понимание важности манименеджмента

При торговле на любых финансовых рынках, будь то валютный рынок Forex или фондовый рынок, главной задачей любого спекулянта и инвестора является сохранение и приумножение торгового капитала. Поэтому всегда следует помнить закон торговли и правила Уоррена Баффета: «Всегда защищайтесь от убытков. Прибыли позаботятся о себе сами». Правило №1 – никогда не терять деньги, правило №2 – всегда помнить правило №1.

У вас может быть хорошая, прибыльная торговая система, но без правильного управления капиталом и риском она будет потихоньку разорять вас.

Как можно наиболее убедительно сказать начинающему спекулянту о важности ММ в его торговле? Как человеку донести 1-е правило банкира: «Защищайте свои инвестиции!» ?

Я считаю что есть два пути к овладению искусством спекуляции: первый - это путь Джесси Ливермора, выраженный в данной фразе: «На протяжении всей жизни я делал ошибки, но, теряя деньги, я набирал опыт и усвоил множество ценнейших запретов. Несколько раз я бывал разорен дотла, но ни разу поражение не было окончательным. Иначе я бы сейчас не был здесь. Я всегда знал, что нужно сделать еще одну попытку и что второй раз я не повторю ту же ошибку.» 

 Это путь умного человека, который найдет выход из любой сложной ситуации, но еще есть путь мудрого человека, который постарается в такую ситуацию не попасть. Так вот, понимание важности ММ - это и есть путь мудрого человека.

Данный материал написан для тех, кто еще не понял важности ММ в своей торговле. Не так давно я сам не мог понять фразу «Позаботьтесь об убытках и прибыль пойдет сама». В данной фразе на самом деле дана информация, понять которую можно лишь достигнув определенного уровня мышления. Большинство из нас, новичков, могут думать что наша ТС «всегда начеку». На самом деле это не так. Я могу на своем примере сказать, что брал на себя слишком большую позицию именно в самые неподходящие моменты, и моя ТС была бессильна перед моими глупостями.

Джесси Ливермор: «Я все сделал с точностью до наоборот. Хлопок приносил мне убытки, и я его сохранил. Пшеница показывала прибыль, и я ее продал. Для спекулянта нет худшей ошибки, чем цепляться за проигранную партию. Следует всегда продавать то, что создает убыток, и сохранять то, что приносит прибыль». Это типичная ошибка новичка, которую совершил уже матерый спекулянт!

Лари Вильямс: «Банкротства, о которых вы слышали, буквально каждое, происходит из-за размещения слишком большой ставки в одной сделке, или проигрышная позиция удерживается чрезмерно долго. Чем скорее вы научитесь управлять своими поражениями, тем быстрее вы вступите на путь накопления богатства, вполне возможный в этом бизнесе. Именно ваши неудачи, а не успехи убивают вас в этом бизнесе. Неудачи не закаляют характер — они уничтожают ваш банковский счет.»

Книга «Воспоминания биржевого спекулянта» была для меня первым шагом в понимании основных ошибок, не только и даже не столько в отношении ММ, сколько в отношении мышления. Сколько раз разорялся Джесси Ливермор? Талантливейший спекулянт, который говорил: «Конечно, если человек и умен и удачлив, он не повторит одну ошибку дважды. Но зато он подберет какую-нибудь из десяти тысяч сестер первоначальной ошибки. Семья ошибок настолько велика, что какая-нибудь из них всегда крутится рядом в ожидании, когда вы захотите узнать, что бывает в результате дурацкой игры.» Так вот, правильный ММ защищает наш кошелек от дурацкой игры. Первейшая задача манименеджмента: «Дать Вам шанс остаться в игре». 

 Лари Вильямс в начале своей карьеры говорил о 30% риске по сделке: «Сумасбродное было время» говорил Лари. Сейчас он работает с 5% риском «Но и это достаточно рискованно» - опять его слова. «Средний человек - это ведь всегда осторожный провинциал; единственное исключение - это когда он попадает в брокерскую торговлю и начинает смотреть на ленту. Все равно, какие там цены - акций или зерна. Единственная игра на свете, которая действительно требует предварительного изучения, - это и есть та самая игра, к которой он подходит без обычной для него очень разумной и опасливой осторожности. Он рискнет вложить половину своего состояния в акции с меньшими предосторожностями, чем обычно проявляет при покупке недорогого автомобиля.» Скажете это не о нас? Как бы не так, именно о каждом из нас, о нашем первейшем враге - жадности, враге, который заставляет брать на себя «больше своего веса».

Но верно и другое утверждение Лари Вильямса: «Без риска Вы не получите прибыль». То есть, по сути, мы опять пришли туда, откуда пытаемся уйти… Риск и прибыль неотделимы.

Есть несколько общих правил, которые нужно соблюдать:

1. Психологически комфортный лот (% от депо). Размер Вашей позиции не должен влиять на Ваши эмоции в торговле. По-моему, просто как валенок.

 2. Ни одна Ваша сделка не должна оказывать существенное воздействие на Ваш депозит. Если некоторая из Ваших сделок добавила на Ваш счет 20%, то следующая так же легко может столько же отнять.

Вернемся опять к  книге Эдвина Лефевра :

«У каждого профессионального торговца есть та или иная собственная система, базирующаяся на опыте, или на отношении к спекуляции, или на его стремлениях. Не могу вспомнить имя пожилого джентльмена, которого я встретил на Палм-Бич. Я знал, что он годы и годы провел на Уолл-стрит, а потом во время Гражданской войны вернулся домой. Кто-то мне охарактеризовал его как чрезвычайно мудрого старикана, который прошел за жизнь через такое количество бумов и паник, что потом всегда говаривал, что нет ничего нового под солнцем, и меньше всего - на бирже.»

Этот старикан задавал мне множество вопросов. Когда я как-то объяснял ему свой метод вести торговлю, он кивнул и сказал:

 - Да! Да! Вы правы. Созданный вами подход, стиль работы вашего ума таковы, что эта система очень хороша для вас. Вам легко действовать по своей системе, потому что деньги, которые вы ставите, для вас значат меньше всего. Я вспоминаю Пэта Херна. Не слыхали о таком? Он был очень известным игроком и держал свой счет у нас. Умный и отчаянный мужик. Он зарабатывал на акциях, и многие спрашивали у него совета. Он никогда не давал советов. Если его просто спрашивали, что он думает о разумности их действий, он всегда отвечал популярной на ипподроме поговоркой: «Ничего не известно, пока не сделаешь ставку». Он торговал через нашу контору. Он всегда покупал сотню каких-либо активных акций, и, если те поднимались на один пункт, он прикупал еще сотню. Еще продвижение на пункт, еще сотню акций, и так далее. Он говаривал, что играет не для того, чтобы другие зарабатывали, и поэтому всегда выставлял стоп-приказ - продавать все, как только цена опустится на пункт ниже последней покупки. Пока цена продолжала расти, он наращивал свою линию и передвигал вверх стоп-приказ. При откате на один процент он просто выходил из игры. Он заявлял, что не видит никакого смысла в том, чтобы терять больше одного пункта. И неважно, что теряется - исходная маржа или бумажная прибыль.

Вы же понимаете, профессиональному игроку нужны не долгосрочные вложения, а верные деньги. Когда есть возможность вложить, это, разумеется, прекрасно. На бирже Пэт не охотился за советами и не гнался за ростом на двадцать пунктов в неделю. Его интересовали только верные деньги в таком количестве, чтобы жить со вкусом. Из тысяч аутсайдеров, которых я встречал на Уолл-стрит, Пэт был единственным, кто видел в биржевых спекуляциях просто разновидность азартной игры, типа рулетки или фаро (фаро - распространенная карточная игра; то же самое, что «фараон»), но при этом ему хватало ума держаться довольно здравого метода делать ставки.

После смерти Херна один из наших клиентов, который всегда торговал с ним заодно и использовал тот же метод, сделал более ста тысяч долларов на акциях «Лакавонны». Потом он переключился на какие-то другие акции, а поскольку у него завелись хорошие деньги, он решил, что старая система Пэта больше для него не обязательна. Когда случился откат, он, вместо того чтобы закрыть позицию и покончить с убытками, позволил им нарастать, как будто речь шла о прибыли. Ушло, разумеется, все до последнего цента. Когда он наконец вышел из игры, он остался нам должен несколько тысяч долларов.

Он ошивался там еще два или три года. Денег уже не было, а игрецкая горячка оставалась. Но пока он сам о себе заботился, мы не возражали. Помню, что он охотно признавал себя невероятным ослом за то, что не держался за метод игры Пэта Херна. Как-то он пришел ко мне очень возбужденный и попросил позволить ему продать какие-то акции без покрытия через нашу контору. Он был довольно приятным человеком, который в свое время был для нас хорошим клиентом, и я решил, что лично прокредитую его счет на сотню акций.

Он продал без покрытия сотню акций «Озера Шор». Это был 1875 год, как раз когда Билл Треверс сокрушил рынок. Мой приятель Робертс начал продавать акции «Озера Шор» как раз вовремя, и пока они падали, он продолжал их продавать точно так, как он делал прежде, во времена удачи, когда он еще не отбросил систему Пэта Херна и предался пустым мечтам.

Что ж, через четыре дня успешного наращивания пирамиды счет Робертса уже показывал прибыль в пятнадцать тысяч долларов. Заметив, что он не выставляет стоп-приказ, я поговорил с ним и услышал в ответ, что настоящий откат еще не сейчас и что он не хочет терять игру из-за отката на один пункт. Это было в августе. Еще не наступила середина сентября, а он уже занимал у меня десять долларов - в четвертый раз. Он не придерживался собственной проверенной системы. С большинством из них всегда одна и та же проблема.

Вот такую историю он мне рассказал.

И он был прав. Иногда я думаю, что в спекулятивной игре есть что-то противоестественное, потому что у среднего спекулянта на его личный успех ополчается его собственная природа. Свойственные всем слабости становятся фатальными для успеха в спекулятивной торговле. Причем обычно это те самые слабости, которые делают человека желанным в дружеском общении, или же те, от которых человек старается особенно тщательно защититься во всех других своих делах и которые и близко не так опасны, как торговля на фондовой или на товарной бирже.

 Главные враги спекулянта орудуют изнутри. Человек по природе склонен к чувствам надежды и страха.»

Читать дальше

Форекс не покер, лучше не отыгрываться

Есть пословица, поговорка, или просто чье-то высказывание: «Не за то отец сына бил, что в карты играл, а за то, что отыгрывался».

Как и у картежников, одной из больших проблем не  только начинающих, да и трейдеров с опытом является желание отыграться, как-бы дать «сдачи» рынку за поражение и быстро вернуть потери. Знакомо вам это чувство? Было желание отыграться? Уверен, что было, и уверен, что предпринимали попытки отыграться. Лично у меня такое чувство возникает до сих пор, хотя в трейдинге уже пятый год, но одно дело - возникшее чувство отыграться, другое - поддаться этому чувству. Поддаться этому чувству и войти в позицию с мыслью вернуть потерянное (отыграться) – значит с очень большой вероятностью потерять еще больше, или вовсе обнулить счет.

С большой уверенностью могу сказать, потому что сам был таким, что в большинстве случаев большие потери и сливы депозитов у начинающих трейдеров происходят именно по причине желания отыграться. Когда после неудачной сделки сразу входишь в обратном направлении, быстро, необдуманно, на эмоциях, зачастую удвоенным лотом.

Почему мы это делаем снова и снова? Почему мы злимся на рынок в случае убыточной сделки и сразу пытаемся отыграться? Анализируя свою торговлю, легко можно объяснить, почему мы отыгрываемся. Причины – это самые распространенные в трейдинге «демоны», с которыми трейдер каждый день ведет борьбу – жадность, самоуверенность, «хочу много и быстро», не следование своей системе, еще хуже отсутствие таковой, отсюда ужасная самодисциплина.

Для примера рассмотрим возможную ситуацию торгового дня. В течении дня, или скажем в европейскую сессию мы совершили одну-две хорошие, прибыльные сделки. Есть неплохая прибыль, возможно даже значительно перевыполнен или почти выполнен, немного недобрали, дневной план, если такой был. Все, можно отдохнуть, заняться другими делами. Так нет, мало, надо еще, надо больше и после коррекции, по нашим расчетам она уже закончилась, решаем войти еще раз по внутридневному тренду в направлении ранее открытых, прибыльных сделок. 5-15 минут цена не спеша идет в нашем направлении, или вообще топчется на месте. И вскоре уверенно начинает идти против нас, с каждой минутой «съедая» уже заработанную прибыль. Страх потерять всю уже имеющуюся прибыль, а может и вовсе уйти в минус по итогам дня заставляет нас принимать «лося». Вот тут и появляется то самое чувство, сразу войти в рынок, ведь это была не коррекция, а разворот, считаете вы не проведя нормального анализа, вами движет злость и хочется быстрей войти, чтобы не пропустить движение. Но оказывается это просто была глубокая коррекция и рынок опять идет против нас, идет по внутридневному тренду, в направлении наших прибыльных сделок. Что же мы? Если нет стоп-лосса, можем проводить вот так нашу сделку до маржин-кола, можем взять убыток и давай опять отыгрываться и сразу открываем позицию и попадаем на очередной откат.

Закрыв убыточную сделку, что движет нами сразу открыть другую – злость, что оказались неправы, обида на то, что не смогли удержать прибыль, излишняя самоуверенность, жадность, желание сразу все вернуть, короче целый букет эмоций, под влиянием которых очень трудно здраво мыслить и провести более-менее нормальный анализ. Совет один - совершив убыточную сделку спокойно без эмоций принять убыток, какое-то время не торговать, успокоиться, попытаться расслабиться, и уже потом без эмоций провести анализ убытка и возможность повторного входа. Также возможно вам поможет вот такой вот план  железной дисциплины.

YDA

Читать дальше

Железная дисциплина или борьба с переторговлей

Есть у меня, как я считаю очень большая проблема, переторговываю, что влечет за собой немалые убытки. Бывает сделаю на европейской сессии неплохую прибыль, а заканчиваю день либо в ноль, либо еще хуже в минусе. Причина переторговля, казалось бы есть прибыль, да и задача на день выполнена, ну или почти, все отдохни, займись другим делом, а завтра с новыми силами войдешь в рынок. Так нет, руки все тянутся купить/продать. Я с большим уважением отношусь к А.Герчику вот он мне и подсказал метод разработанный им и его риск-менеджерами - "железная дисциплина". Метод я переделал под себя, под форекс, тут вылаживаю его как есть, думаю многие найдут в нем что-то полезное для себя.

Железная дисциплина

1 этап - 1 неделя

     Трейдеру ставится риск на день 9$, autoclose 10$, ограничение обьема торговли 600 акций. Если первая сделка у трейдера плюсовая, то он может еще сделать 1 сделку, если плюсовая и вторая, то может сделать 3-ю, если трейдер сделал первую сделку минусовую, торговлю следует прекратить, даже невзирая на то, что общие потери меньше 9$.

 При успешном прохождении – переход на второй этап.

2 этап - 2 недели

     Трейдеру ставится риск на день 10$, autoclose 15$, ограничение обьема торговли 1000 акций. Трейдер может сделать 5 положительных сделок подряд, допускается 2 отрицательные сделки, после которых торговля прекращается. При успешном прохождении – переход на третий этап.

3 этап - 4 недели

     Трейдеру ставится риск на день 15$, autoclose 20$, ограничение  обьема торговли 1400 акций. Трейдер может сделать 7 положительных сделок подряд, допускается 3 отрицательные сделки, после которых торговля прекращается.

 4 этап – 2 рабочих  месяца с подведением итогов каждый месяц.

     Трейдеру ставится риск на день 20$,  ограничение обьема торговли 2000  акций (то есть трейдер может делать до 10 плюсовых сделок одним лотом). При трех минусовых сделках торговля прекращается, даже если не достигнут стоп-лосc. На данном этапе разрешается открытие позиций до 300 акций или  добавление в позиции до 300 акций (суммарно в одной позиции), разрешается держать 1 среднесрочную позицию в конкретный момент времени, потеря в среднесрочной позиции не должна превышать 15 долларов (исключение – возникновение GAP  в противоположную сторону).

 Суммарная потеря по среднесрочным позициям за месяц не должна превысить 40 долларов, суммарная потеря за месяц (нетом) не должна превысить 200 долларов (при достижении минуса  - переход на бумагу).

При положительном закрытии периода – переход на следующий этап по согласованию с риск-менеджером, при отрицательном – переход на третий этап по согласованию с риск-менеджером. Также существует возможность остаться на данном этапе независимо от результата по согласованию с риск-менеджером.

5 этап – 2 рабочих  месяца с подведением итогов каждый месяц.

     Трейдеру ставится риск на день 25$,  ограничение обьема торговли 3000  акций (то есть трейдер может делать до 15 плюсовых сделок одним лотом). При трех минусовых сделках торговля прекращается, даже если не достигнут стоп-лосc. На данном этапе разрешается открытие позиций до 400 акций или  добавление в позиции до 400 акций (суммарно в одной позиции), разрешается держать 2 среднесрочные позиции в конкретный момент времени по одному лоту (или одну позицию 2мя лотами), потеря в среднесрочной позиции не должна превышать 15 долларов (исключение – возникновение GAP  в противоположную сторону).

     Суммарная потеря по среднесрочным позициям за месяц не должна превысить 80 долларов, суммарная потеря за месяц (нетом) не должна превысить 300 долларов (при достижении минуса  - переход на бумагу).

     При положительном закрытии периода – переход на следующий этап по согласованию с риск-менеджером, при отрицательном – переход на четвертый этап по согласованию с риск-менеджером. Также существует возможность остаться на данном этапе независимо от результата по согласованию с риск-менеджером.

6 этап – 2 рабочих  месяца с подведением итогов каждый месяц.

     Трейдеру ставится риск на день 40$,  ограничение обьема торговли 5000  акций. При четырех минусовых сделках торговля прекращается, даже если не достигнут стоп-лосc. На данном этапе разрешается открытие позиций до 500 акций или  добавление в позиции до 500 акций (суммарно в одной позиции), разрешается держать 3 среднесрочные позиции в конкретный момент времени по одному лоту (а также одну или две позиции суммарно на 3 лота), потеря в среднесрочной позиции не должна превышать 20 долларов (исключение – возникновение GAP  в противоположную сторону).

     Суммарная потеря по среднесрочным позициям за месяц не должна превысить 100 долларов, суммарная потеря за месяц (нетом) не должна превысить 350 долларов (при достижении минуса  - переход на бумагу).

     При положительном закрытии периода – переход на следующий этап по согласованию с риск-менеджером, при отрицательном – переход на пятый этап по согласованию с риск-менеджером. Также существует возможность остаться на данном этапе независимо от результата по согласованию с риск-менеджером.

YDA

Читать дальше