У доллара США отсутствует четкое направление в преддверии ключевых событий

У доллара США отсутствует четкое направление на азиатской сессии в четверг в преддверии ключевых событий, которые произойдут в следующие сессии. Участники рынка ждут выхода новых экономических данных из Европы и США, а также ежегодного симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон Хоул.

Евро между тем получил некоторую поддержку после того, как премьер-министр Китая Вэнь Цзябао во время торгов в Азии заявил, что у его страны по-прежнему есть доверие к единой европейской валюте.

Вэнь встречался с канцлером Германии Ангелой Меркель в Пекине в четверг.

Доллар США вырос в среду после публикации относительно позитивных экономических индикаторов США, но с тех пор его рост выдохся. Участники рынка ждут новых ориентиров относительно возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в США.

Опубликованные в среду данные показали, что количество подписанных договоров о покупке жилья на вторичном рынке в США выросло в июле до самого высокого уровня более чем за два года. Между тем Бежевая книга ФРС свидетельствовала о том, что экономика США в июле и в начале августа постепенно росла.

"Данные по рынку жилья выглядят сильными", - говорит Суити Канехира, глава подразделения торгов на рынке спот Mizuho Corporate Bank. - Однако в целом экономические индикаторы США были неоднозначными. Дальнейшее направление на рынке зависит от дополнительных данных, которые будут опубликованы в ближайшие недели".

Следующее заседание Европейского центрального банка состоится в четверг. Инвесторы будут внимательно следить за этим заседанием, надеясь узнать детали возможной программы покупки облигаций.

"Рынок ждет дальнейшую информацию от глав центральных банков, - отмечает старший трейдер HiFX Стюарт Айв. - Очевидно, мы ждем заявлений из Джексон Хоул и в равной степени мы ждем некоторого четкого направления из Европы".

"Хотя /речь председателя ФРС Бена Бернанке в Джексон Хоул в пятницу/ вряд ли развеет ожидания /относительно дополнительного смягчения денежно-кредитной политики/, маловероятно, что он предоставит новые детали дальнейшего курса денежно-кредитной политики сверх того, о чем говорилось в протоколах последнего заседания /ФРС/", - отмечает Канехира.

В оставшуюся часть дня в центре внимания будут находиться данные Германии по занятости за август, данные США по личным доходам и расходам за июль и еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице в США.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара доллар/японская иена торговалась по 78,61 против 78,71 в среду вечером в Нью-Йорке, пара евро/доллар - по 1,2537 против 1,2530, пара евро/иена - по 98,57 против 98,61. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0,9577 против 0,9588, пара британский фунт/доллар - по 1,5824 против 1,5833.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отражает стоимость американской валюты против корзины из других валют, составил 71,03 против 71,04. Индекс доллара ICE составил 81,525 против 81,550.

Dow Jones

Читать дальше

Индекс делового климата Ifo Еврозоны в июле снова упадет

Индекс ожиданий в деловых кругах Германии Ifo, как прогнозируется, упадет в июле, тогда как составной индекс менеджеров по снабжению еврозоны, вероятно, покажет, что активность в частном секторе сокращалась в июле примерно теми же темпами, что и в июне.

"Мы ожидаем третьего подряд снижения общего индекса делового климата Ifo в июле, - написали в еженедельной аналитической записке экономисты Citi. - Хотя недавнее ослабление евро, возможно, ограничит ухудшение деловых ожиданий после двух месяцев крупных падений подряд, мы ожидаем дальнейшего понижения деловых ожиданий".

Прогнозируется, что составной индекс менеджеров по снабжению еврозоны в июле немного улучшился, хотя в значении 46,5 он останется намного ниже порогового уровня 50, указывая на то, что экономика во 2-м квартале сократилась.

"Индексы PMI еврозоны, скорее всего, еще больше подкрепят нашу точку зрения о том, что экономика еврозоны сократилась сверх консенсус-прогноза", - отмечают экономисты Capital Economics.

На следующей неделе также должны выйти предварительные данные по потребительскому доверию в еврозоне. Ожидается, что по сравнению с июнем доверие понизилось на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг долгового кризиса и каких-либо перспектив создания долгосрочного устойчивого бюджетного союза между 17 странами еврозоны.

Читать дальше

Евро лишается еще одной опоры с сокращением резервов центральных банков

Долговой кризис в еврозоне продолжается, экономика региона трещит по швам, и теперь евро, похоже, лишается еще одной важной опоры - поддержки иностранных центральных банков.

Как правило, центральные банки Азии покупают евро в больших объемах, диверсифицируя свои активы в долларах, которые они регулярно покупают для ослабления национальных валют. Но эта опора сейчас зашаталась, придавая уверенности медведям.

Объемы интервенций сокращаются, и готовность центральных банков покупать евро иссякает. Все это усиливает давление на евро, который в этом году уже упал более чем на 2% против доллара США и почти на 3% против японской иены.

"Данные по резервам за вторую половину 2011 года указывают на значительное меньшее аккумулирование резервов по сравнению с предыдущими годами", - написал в воскресенье в своей записке клиентам Йенс Нордвиг, глава валютной стратегии Nomura Holdings.

Анализ резервов 27 центральных банков, проведенный Nomura, показал, что накопление резервов развивающимися рынками вследствие ослабления национальных валют "было фактически нулевым" в 4-м квартале прошлого года, пишет Нордвиг.

"Этот сдвиг уже начал отражаться на ценах на активы на мировом рынке и особенно хорошо просматривается в недавней динамике евро против доллара", - также отмечает Нордвиг.

Особый интерес представляет Китай. Народный банк Китая в пятницу заявил, что огромные валютные резервы страны в последние несколько месяцев 2011 года сократились, что стало первым квартальным падением со времен азиатского кризиса 1998 года. Резервы сократились почти на 21 млрд долларов в последние три месяца года до 3,18 трлн долларов.

Резервы Китая по-прежнему огромны, и нет каких-либо явных свидетельств того, что он активно продает евро. Если бы это было так, хоть в каком-то значимом масштабе, то евро почти наверняка был бы сейчас гораздо слабее. Изменения стоимости валют - с начала сентября евро падает с отметки 1,40 доллара и к концу года опускается ниже 1,30 доллара - возможно, отчасти объясняют это сокращение резервов.

Тем не менее, отзвуки этого сдвига от накопления в сторону стагнации, которому, возможно, способствовали растущие признаки бегства капитала из Китая, слышны на валютных рынках.

Риск для евро представляют не только более медленные темпы накопления валютных резервов. Есть отдельные свидетельства того, что некоторые менеджеры по резервам также отказываются от покупок евро.

"Государственные инвесторы с Ближнего Востока и центральные банки Азии, вероятно, начнут уменьшать свою зависимость от еврозоны", - пишет в записке клиентам Мансур Мухиддин, главный валютный стратег-аналитик UBS AG.

Объемы более надежных рынков облигаций региона относительно малы. "Рынок немецких гособлигаций, объем которого составляет примерно 1,5 трлн долларов, не может абсорбировать те 20%-30% резервов иностранных центральных банков и средств государственных инвестфондов, что в настоящее время размещены ими в активах еврозоны, - отмечает Мухиддин. - Это означает, что в 1-м квартале 2012 года последуют новые продажи евро государственными инвесторами".

И в Nomura, и в UBS говорят, что наблюдающийся сдвиг усиливает их уверенность в снижении евро в предстоящие месяцы. В Nomura ожидают, что пара евро/доллар будет торговаться по 1,20 к концу этого года, а прогноз UBS равен 1,15.

На момент написания статьи пара торговалась по 1,2666.

Dow Jones Newswires

Читать дальше

Фунт проигрывает гонку доллару

Британский фунт проигрывает гонку не только доллару США, но и евро. Но фунт не будет оставаться долго на третьем месте.

Скорее всего, в ближайшее время он продемонстрирует восстановление против единой европейской валюты, даже если соревнование с долларом окажется более сложной задачей.

Перспективы фунта изменились по двум причинам: усиление ожиданий того, что Банк Англии будет вынужден реализовать дополнительные меры количественного смягчения, а также увеличение заявок на покупку доллара, так как экономика США продолжает восстанавливаться.

До настоящего момента фунт демонстрировал довольно неплохую динамику, выигрывая не только за счет признаков того, что экономика Великобритании, возможно, избежит рецессии, но и за счет того, что британское правительство продолжает сокращать дефицит бюджета, несмотря на сложности реализации мер жесткой экономии.

Приток инвестиционных средств вызвал неуклонное снижение доходности по британским гособлигациям, при этом аукцион по размещению облигаций, проведенный ранее на этой неделе, указывает на то, что инвесторы теперь готовы платить за привилегию кредитовать британское правительство в реальных ценах.

Однако в течение последних нескольких дней нарастали опасения вокруг того, как долго британская экономика сможет продвигаться вперед в существующих условиях для роста.

Беспокойство по поводу того, что экономическая активность вновь может снизиться ввиду очень слабого внутреннего спроса, росло еще до того, как новые данные, опубликованные на этой неделе, указали на разочаровывающий рост экспорта.

Падение экспорта в Евросоюз ожидалось, учитывая проблемы, связанные с кризисом суверенного долга еврозоны. Но реальной проблемой стал экспорт в страны вне ЕС, который упал, несмотря на то, что многие их этих торговых партнеров не сталкиваются с экономическими трудностями.

Очередные плохие новости появились в четверг, когда новые данные показали, что ситуация с промышленным производством оказалась хуже прогноза. Общий объем производства в ноябре упал на 0,6%. Это не только значительно ниже ожидаемого снижения на 0,1%, но дело также в том, что первая оценка за октябрь была пересмотрена с -0,7% до -1,0%.

Все это вызвало разговоры о том, что Банк Англии теперь будет вынужден продолжить смягчение денежно-кредитной политики. Хотя не ожидалось, что центральный банк предпримет какие-либо действия на своем январском политическом заседании, которое состоялось в четверг, ставку делают на то, что о дополнительном количественном смягчении на сумму 50 млрд фунтов будет объявлено на заседании в феврале.

Это контрастирует с улучшающейся экономической картиной и снижением ожиданий в отношении дальнейшего количественного смягчения в США, что помогло повысить заинтересованность инвесторов в долларе.

Другими словами, привлекательность фунта как безопасного вложения, очевидно, снизилась в то время, когда выросла привлекательность доллара.

Некоторые технические аналитики считают, что фунт может упасть до 1,35 доллара в течение следующего года, тогда как на момент написания статьи пара фунт/доллар торговалась по 1,5350.

В случае с евро мы имеем несколько иную ситуацию.

Фунт может оказаться под понижательным давлением против единой европейской валюты, так как он падает против доллара.

Однако, учитывая то, что долговой кризис в еврозоне почти не демонстрирует признаков разрешения, а Европейский центральный банк /ЕЦБ/, вероятно, продолжит смягчать денежно-кредитную политику, евро, скорее всего, вновь окажется на третьем месте после доллара и фунта.

А это гарантирует то, что любое падение фунта против евро должно восприниматься как возможность для покупок, так как фунт будет вновь восстанавливаться.

Николас Хастингс

Dow Jones Newswires

Читать дальше

2012 год начинается плохо для евро

Список причин, почему не стоит покупать евро, стал еще длиннее.

Настроения инвесторов по отношению к евро практически не менялись в конце 2011 года.

Европейским банкам было предложено финансирование со стороны Европейского центрального банка /ЕЦБ/. Греция участвовала в переговорах о сокращении выплат держателям облигаций из частного сектора. Сам евро по-прежнему получал поддержку во времена восстановления склонности мировых инвесторов к риску.

Но когда 2011 год закончился и начался 2012 год, все эти позитивные для евро факторы начали превращаться в негативные.

Существовали надежды на то, что, по крайней мере, некоторая часть кредита в размере 490 млрд евро, предоставленного ЕЦБ европейским банкам в рамках трехлетней чрезвычайной операции финансирования - долгосрочной операции рефинансирования- перейдет к суверенным заемщикам посредством поддержки их рынков облигаций.

Однако пока нет признаков того, что это происходит. И такие страны, как Италия, где доходность 10-летних облигаций по-прежнему превышает 7%, все еще подвержены значительным рискам.

Касающиеся банков новости звучат не намного лучше.

Долгосрочная операция рефинансирования ЕЦБ способствовала вливанию ликвидности, однако акции банков все еще падают в цене. Как выяснил на прошлой неделе Unicredit, крупнейший по размеру активов банк Италии, привлечение капитала на открытых рынках, вероятно, не будет легким.

Другими словами, риск распространения проблем в европейской финансовой системе является высоким, как никогда, поскольку европейские банки все еще испытывают проблемы с финансированием на ежедневной основе.

Также, как будто по команде, большинство экранов вновь взорвала новость из Греции о том, что в настоящий момент страна увеличила так называемое списание долга, о котором она просит у частных держателей облигаций, с 50% до 60%.

Тем не менее, даже это более крупное списание долга греческими кредиторами не разрешит проблемы страны. Международный валютный фонд /МВФ/ в выходные предупредил о том, что он теряет доверие к способности страны осуществить программы ужесточения налогово-бюджетной политики.

Добавьте к этому возросший риск проведения технического дефолта в Греции, поскольку списание долгов становится все более крупным, а участие частного сектора - менее добровольным, и вновь возросшее давление на Афины с тем, чтобы страна покинула еврозону.

Ухудшающиеся перспективы роста экономики еврозоны в целом также вредят доверию к единой европейской валюте. После нескольких месяцев сильного роста экономики, растут доказательства того, что в настоящий момент Германия начинает испытывать давление, при этом потребительское доверие падает, а показатели производства ухудшаются.

Это вполне может отразиться в склонности к более мягкой денежно-кредитной политике ЕЦБ на заседании, которое состоится позднее на этой неделе, поскольку новый президент центрального банка Марио Драги будет вынужден признать растущий риск рецессии в еврозоне.

Однако события, происходящие по другую сторону Атлантики, были столь же негативны для евро, как и другие факторы, наблюдающиеся в еврозоне.

После того, как в течение нескольких месяцев наблюдались продажи доллара против евро всякий раз, когда повышалась склонность к риску, международные инвесторы, похоже, потеряли интерес к единой европейской валюте.

Эта перемена настроений стала заметна в прошлую пятницу, когда значительное улучшение показателей занятости в США повысило настроения на мировом рынке и способствовало снижению евро против доллара, а не наоборот.

Безусловно, складывается впечатление, что все больше и больше участников рынка открывают короткие позиции по евро. Согласно последним данным Чикагской товарной биржи, число коротких позиций достигло нового рекордного максимума.

Однако краткосрочные спекулянты могут быть не единственными среди тех, кто занимает оборонительные позиции в начале 2012 года.

По словам Стивена Ингландера из Citigroup, есть признаки того, что долгосрочные инвесторы также начинают делать это.

Если это так, евро может обнаружить, что поддержка, которая помогала ему торговаться относительно устойчиво в 2011 году, не является тем, на что он может рассчитывать в 2012 году.

Николас Хастингс

Dow Jones Newswires

2012 год должен стать выдающимся годом для доллара

Читать дальше

2012 год должен стать выдающимся годом для доллара

Условия в 2011 году были довольно хорошими для доллара.

Примерно с мая индекс доллара, отслеживающий его стоимость к корзине валют основных торговых партнеров США, смог продемонстрировать 10%-ный рост. Учитывая текущие прогнозы, в следующем году условия для американского доллара должны быть еще лучше.

Геополитическая напряженность усиливается, мировой рост замедляется, центральные банки, скорее всего, прекратят диверсификацию в евро, а восстановление в США всерьез набирает ход.

Поэтому если доллар в 2011 году казался инвесторам привлекательным, то в 2012 году он должен казаться еще более привлекательным.

В 2011 году геополитическая ситуация, конечно, была основным поводом для беспокойства, так как разразилась "арабская весна" и началась эра твиттер-революций. С вступлением в 2012 год политические протесты продолжают свое шествие, особенно в некоторых странах-производителях нефти, привнося еще больше волатильности на уже очень нервозный рынок нефти.

Но заставлять инвесторов воздерживаться от риска, видимо, будет сохраняющаяся ядерная угроза со стороны нестабильных режимов в Иране и Северной Корее.

Улучшению негативных настроений не способствует эскалация напряженности между Аргентиной и Великобританией из-за Фолклендских островов, особенно потому, что на этот раз дело касается запасов нефти, а не только национального суверенитета.

Читать дальше

Европейский кризис играет на руку доллару

Перспективы доллара США становятся все светлее и светлее, и все это благодаря еврозоне.

Успех недавних аукционов по размещению казначейских облигаций США, дальнейшее снижение доходности по 10-летним казначейским облигациям, а также рост инвестиций, на который, вероятно, укажут данные Министерства финансов на этой неделе - все это является основанием для растущего интереса к американской валюте.

Однако Федеральная резервная система США сохраняет осторожность в отношении перспектив восстановления американской экономики, предупреждая, что впереди по-прежнему ожидаются риски. Но ее более оптимистичной оценки, опубликованной по результатам последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке во вторник, на сегодняшний момент было достаточно для того, чтобы понизить ожидания рынка в отношении очередного этапа количественного смягчения.

Вот как оценил ситуацию Commerzbank: "Учитывая все недавно опубликованные позитивные данные, третий этап количественного смягчения, очевидно, еще больше отодвинулся на задний план".

Читать дальше

Доллар США на этой неделе склонен к снижению

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,3259 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,3550 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,3212 / второстепенный /

2-й уровень сопротивления - 1,3615 /второстепенный/

Пара евро/доллар на этой неделе, вероятно, будет консолидироваться, пока она остается ниже максимума пятницы 1,3550. Дневной график подает противоречивые сигналы, так как индикатор схождения-расхождения скользящих средних /MACD/ и стохастик растут, но торговый диапазон пятницы полностью включал в себя диапазон предыдущего дня, при этом пара закрылась с понижением. Рост выше 1,3550 изменит краткосрочные перспективы пары на позитивные, нацелив ее на максимум 18 ноября 1,3615, который находится около скользящей средней за 55 дней. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 1,3815, достигнутый 14 ноября. Поддержка расположена на минимуме среды 1,3259, а затем -на минимуме 1,3212, достигнутом 25 ноября. Прорыв этого уровня сделает краткосрочные перспективы пары негативными, нацелив ее на минимум 1,3146, достигнутый 4 октября, а затем - на психологически важную отметку 1,3000. Пара консолидирует свой негативный среднесрочный тренд. Падение ниже 1,3146 укажет на возобновление среднесрочного нисходящего тренда и нацелит пару на реакционный минимум 10 января 1,2860. Прорыв этого уровня откроет дорогу для снижения к минимуму 24 августа 2010 года 1,2584 в предстоящие недели.

Читать дальше

Ожидается понижение процентной ставки ЕЦБ, прогноз по росту ВВП на 2012 г

После неожиданного понижения процентных ставок в ходе ноябрьского заседания, экономисты говорят, что существует высокая вероятность того, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ понизит ключевую процентную ставку еще на 25 базисных пунктов на своем заседании  8 декабря.

"На фоне растущих признаков того, что спад в производстве эволюционирует в полноценную рецессию, все более высока неотложность более агрессивных снижений ставок ЕЦБ", - говорят экономисты HSBC Holdings PLC.

Агенты центральных банков опубликуют свою последнюю оценку роста и прогнозы по инфляции в четверг. Ожидается, что оценка роста валового внутреннего продукта /ВВП/ в 2012 году будет резко понижена с текущего уровня 1,7%, хотя любые изменения в прогнозе по инфляции, вероятно, будут "очень скромными", говорят в HSBC.

Среди выходящих на неделе данных будут также промышленное производство и заказы в Германии в октябре. Ожидается, что эти показатели будут слабыми, причем производство сократится сильнее заказов, начав испытывать влияние падения спроса, о котором уже сообщалось, говорят экономисты BNP Paribas SA.

Также на неделе ожидается вторая оценка ВВП еврозоны за 3-й квартал, в которой будут представлены новые детали умеренного роста по сравнению со 2-м кварталом.

Последней публикацией станут составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ и PMI для сферы услуг еврозоны за ноябрь. Ожидается, что индексы подтвердят продолжающийся спад, но также и незначительный рост активности, о котором сообщалось в предварительных данных на прошлой неделе.

Dow Jones Newswires

Читать дальше

Банк Англии оставит политику без изменения, данные укажут на дальнейшее замедление экономики

Декабрьское заседание Банка Англии, которое состоится 8 декабря, как ожидают, не приведет к изменению текущего курса его денежно-кредитной политики: объемы программы покупки облигаций и процентная ставка должны остаться на уровне 275 млрд фунтов и 0,5% соответственно.

"После недавних предупреждений управляющего Мервина Кинга о рисках, которые представляет для Великобритании, еврозона, можно было ожидать, что Комитет по денежно-кредитной политике на этой неделе объявит о дальнейшем увеличении программы количественного смягчения, - сказал Дэвид Пейдж, экономист по Великобритании в Investec Securities. - Тем не менее, мы ожидаем, что комитет в этом месяце оставит политику без изменения.Мы в полной мере ожидаем, что комитет санкционирует увеличение программы, но думаем, что он начнет с 50 млрд фунтов в январе, ближе к сроку завершения /покупок на/ нынешние 75 млрд фунтов и /в надежде/ на большую ясность относительно происходящего в еврозоне".

Читать дальше

Корреляция евро с акциями слабеет

Корреляция евро с акциями имела ключевое значение для склонности к риску, которая доминировала на рынках в этом году.

Когда инвесторы настроены авантюрно, акции растут. При этом растет и евро против доллара, который по-прежнему считается валютой-убежищем, несмотря на ситуацию с долгом в Вашингтоне.

Действительно корреляция пары евро/доллар и индекса S&P 500 ранее в этом месяце достигла рекордного уровня 0,75.

Тем не менее, если рискованные активы в понедельник продолжили свой рост, причем фондовые рынки Европы выросли на целых 5%, а рынки США - на 3%, то, как заметили в Morgan Stanley, и евро, и британский фунт, которые традиционно считаются чувствительными к циклам валютами, остались позади.

"Это подчеркивает усиливающееся негативное отношение к этим двум валютам, указывая на то, что они едва ли будут показывать хорошую динамику, даже в условиях склонности к риску", - говорят в банке.

Корреляция евро с акциями быстро снизилась до 0,65, добавляют в Morgan Stanley. Значение остается высоким, но оно намного ниже рекордного максимума.

Теперь, возможно, стоит понаблюдать за парами евро/австралийский доллар и евро/канадский доллар, чтобы оценить устойчивость корреляции. Обе пары проверяют на прочность дно своих недавних диапазонов.

Сырьевые валюты сохранят сильную зависимость от желания инвесторов идти на риск, но, если кросс-пары с евро продолжат снижаться, это будет означать, что корреляция, о которой шла речь, в самом деле ослабевает.

Dow Jones Newswires

Читать дальше

Сохраняйте веру в фунт

Сохранять веру во что-то всегда трудно, но для любителей фунта это сейчас стало намного труднее.

Месяцами фунту удавалось держать голову относительно высоко, чему способствовало ужесточение налогово-бюджетной политики со стороны правительства Великобритании.

Это более чем часто контрастировало с расточительством бюджетных средств в остальных странах, в результате чего Великобритания, рынок британских гособлигаций и британский фунт выглядели привлекательным предложением.

Но медленное восстановление экономики Великобритании, а также продолжающийся кризис в еврозоне значительно осложняют жизнь правительству.

Выступая в понедельник в Конфедерации британской промышленности, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон предупредил о снижении целевых уровней бюджета из-за роста безработицы, падения налоговых поступлений и все больших трудностей с устранением дефицитов.

Читать дальше

Технический анализ по семи основным валютным парам на эту неделю

ПАРА ЕВРО/ДОЛЛАР США

1-й уровень поддержки - 1,3578 /второстепенный/

1-й уровень сопротивления - 1,3870 /второстепенный/

2-й уровень поддержки - 1,3484 /второстепенный/

2-й уровень сопротивления - 1,4012 /второстепенный/

Пара евро/доллар на этой неделе, вероятно, будет торговаться в более высоком диапазоне. Индикатор MACD на дневном графике указывает на снижение, однако стохастик стал указывать на рост, находясь на уровне перепроданности. Сопротивление расположено в диапазоне 1,3859-1,3870, границами которого являются максимум среды и максимум 4 ноября. Прорыв этого диапазона откроет дорогу вверх к скользящей средней за 100 дней, расположенной сейчас на 1,4012, а затем - к скользящей средней за 200 дней, которая в настоящий момент находится на 1,4104. В случае дальнейшего роста пара нацелится на максимум 27 октября 1,4248. Поддержка расположена на минимуме пятницы 1,3578, и его прорыв нацелит пару на реакционный минимум четверга 1,3484. Падение ниже 1,3484 изменит краткосрочные перспективы пары на негативные, нацелив ее на минимум 10 октября 1,3346. В предстоящие недели пара, вероятно, будет консолидироваться. Индикатор MACD на недельном графике указывает на снижение, однако стохастик нейтрален. Рост выше 1,4248 создаст пространство для укрепления к максимуму 29 августа 1,4550, а затем - к реакционному максимуму 7 июня 1,4696. Однако падение ниже минимума 4 октября 1,3144 укажет на возобновление среднесрочного нисходящего тренда и нацелит пару на реакционный минимум 10 января 1,2871. Прорыв этого уровня создаст пространство для снижения к минимуму 24 августа 2010 года 1,2584.

Читать дальше

Судьба евро находится в руках ЕЦБ

Европейский центральный банк не может больше уклоняться от действий. Пока правительства Греции и Италии испытывают затруднения, а политические лидеры по-прежнему демонстрируют отсутствие способностей к принятию каких-либо мер, будущее евро находится в руках центрального банка.

Если ЕЦБ хочет сохранить единую европейскую валюту, у него практически нет выбора, кроме как отказаться от своей предыдущей политики и запустить печатный станок. Для Марио Драги, который возглавил центральный банк немногим более недели назад, это будет особенно сложно.

Ему уже пришлось начать свой президентский срок с нивелирования повышения процентных ставок, которые были осуществлены его предшественником Жан-Клодом Трише, который был сторонником жесткой денежно-кредитной политики.

Читать дальше

Евро восстановился после неожиданного снижения ставок ЕЦБ

В четверг евро восстановился против доллара США на фоне возросших надежд на разрешения долгового кризиса в еврозоне.

Тем не менее, трейдеры и аналитики ожидают, что евро останется под давлением, особенно, если оправдается предостережение нового президента Европейского центрального банка /ЕЦБ/ относительно "умеренной рецессии" до конца этого года.

Президент ЕЦБ Марио Драги сделал этот прогноз после того, как банк удивил рынки и понизил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,25%.

В результате евро упал ниже 1,37 доллара, прежде чем восстановиться позже в ходе сессию. Даже понижения ставки все внимание было приковано к Греции, где премьер-министр Йоргос Папандреу сопротивляется призывам подать в отставку. Между тем встреча Большой двадцатки в Канне послужила еще одной площадкой для дискуссий о том, как не дать кризсу в Греции столкнуть вниз другие уязвимые экономики региона.

В четверг вечером на закрытии торгов в Нью-Йорке пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1,3822 против 1,3748 в среду вечером. После объявления о понижении ставок ЕЦБ пара упала до 1,3656. Пара евро/иена торговалась по 107,92.

События в Греции "затмевают собой даже понижение ставок", говорит Фабиан Элиассон, глава валютных торгов Mizuho Corporate Bank в Нью-Йорке.

"Евро необычайно устойчив", - говорит Джон Маккарти, глава валютных торгов ING в Нью-Йорке. По его прогнозу, пара евро/доллар будет колебаться между 1,36 и 1,38.

Greek events are "overshadowing even the rate cut," said Fabian Eliasson, head of currency sales at Mizuho Corporate Bank in New York.

В Barclays Capital придерживаются более пессимистичного взгляда на европейскую валюту и прогнозируют падение до 1,30 к концу года.

Между тем пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6035 против 1,5940.

Индекс доллара ICE, отслеживающий курс доллара против корзины валют, составлял 76,669 против примерно 77,017.

Пара доллар/иена в четверг торговалась по 78,06 против 78,04 в среду. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 0,8778 против 0,8840.

Dow Jones Newswires

Читать дальше

Большая двадцатка обсуждает увеличение резервов в МВФ для разрешения кризиса в еврозоне

Мировые лидеры обсуждают, должны ли страны разместить дополнительные валютные резервы в Международном валютном фонде /МВФ/, чтобы сдержать европейский долговой кризис. Об этом сообщил источник, участвующий в переговорах.
Учитывая несогласие некоторых ключевых стран, особенно США, Большая двадцатка едва ли договорится о повышении этих резервов на какую-то определенную сумму. Но политический беспорядок в Греции и неспособность властей еврозоны договориться о том, как именно они планируют установить заслон на пути распространения кризиса, дают пищу для разговоров об альтернативных чрезвычайных мерах.

Главы государств Большой двадцатки обеспокоены тем, что Европа не сможет создать достаточно большой фонд помощи, чтобы помешать долговому кризису поглотить ее крупнейшие экономики, и что это вызовет мировой финансовый кризис.
Канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози обещали ускорить реализацию планов по повышению объемов фонда помощи с 440 млрд евро до 1 трлн евро и провести рекапитализацию банков.

Читать дальше

В центре внимания - решение ЕЦБ по ставке при Драги

Европейский центральный банк  проведет свое первое заседание под руководством Марио Драги для обсуждения процентной ставки.

В Управляющем совете ЕЦБ произошли и другие кадровые изменения. Это означает, что если Драги на этой неделе и говорил, что экономика еврозоны вступает в трудный период, то мнения других членов совета не известны.

"Мы считаем, что последние данные указывают на то, что еврозона находится в опасной близости от возврата в рецессию", - говорится в еженедельной аналитической записке экономистов Investec Securities. Они также полагают, что хотя недавние "заявления могут вполне означать, что сам Драги будет высказываться за снижение ставки, чтобы понизить эти риски . это не значит, что перед ним не будет стоять трудная задача убедить достаточное число своих коллег".

Другие данные этой недели также включают окончательные значения индексов менеджеров по снабжению /PMI/. Экономисты ожидают подтверждения плачевных данных предварительных релизов, которые сигнализировали о том, что экономика еврозоны снова вступит в рецессию в последнем квартале 2011 года.

Пара евро/доллар США может получить стимул к росту со стороны встречи лидеров Большой двадцатки, которая состоится позднее на этой неделе и может предоставить дальнейшие детали касательно последнего плана помощи еврозоны. Эта встреча также может дать Китаю возможность намекнуть на покупку долговых обязательств EFSF, говорит валютный стратег-аналитик CBA Джозеф Капурсо. На момент написания статьи пара торговалась по 1,4049 против 1,4165 после интервенции Министерства финансов Японию с целью ослабления курса японской иены. По мнению Капурсо, евро восстановится. "Евро может получить стимул к росту со стороны встречи Большой двадцатки".

Новости Dow Jones

Читать дальше

Пара евро/доллар США набирает обороты, может достичь 1,5266

Пара евро/доллар США продолжила совершенный на этой неделе прорыв выше 1,3897, укрепившись до 1,4250. Предварительные проекции на графике указывают на то, что до конца этого года может наблюдаться широкомасштабный рост.

Эта перспектива будет зависеть от реакции евро на испытание на прочность сопротивления 1,4305 доллара, которое находится примерно в пенни от текущих уровней.

Несомненно, что это также будет зависеть от событий в еврозоне.

В четверг президент Франции Николя Саркози заявил, что лидеры еврозоны достигли соглашения с частными банками по "добровольному" списанию 50% долга по греческим облигациям, находящимся в руках частных инвесторов.

Согласно представленным в США экономическим данным, рост ВВП в 3-м квартале ускорился, продемонстрировав самую сильную квартальную динамику за год, на фоне возросших расходов потребителей и компаний. По крайней мере, пока это ослабит опасения о том, что экономика вновь впадет в рецессию.

На фоне эйфоричной реакции рынка, аналитики отмечают, что австралийский доллар, считающийся рискованной валютой, продемонстрировал двукратный импульс по сравнению с евро в ходе определенного периода сессии в четверг.

Это не означает, что евро не хватает импульса. Технический прорыв привел к тому, что пара евро/доллар США в четверг достигла внутридневного максимума 1,4250. Минимальное колебание вверх может установить промежуточную вершину в диапазоне 1,4581-1,4946.

Максимальное возможное укрепление евро до конца года может испытать на прочность сопротивление 1,5266.

Конечно, специалисты по техническому анализу всегда могут вычислить другой, более высокий, целевой уровень сопротивления. Но что если эта ненадежная переменная величина - импульс - ослабнет или исчезнет?

Это может произойти, если пара евро/доллар не испытает на прочность сопротивление 1,4305. В результате она может опуститься до 1,3905.

Stephen Cox
Новости Dow Jones

Читать дальше

Технический анализ отсутствующего направления для пары евро/доллар

Застопорившийся поиск решения проблем еврозоны как будто затормозил и движение пары евро/доллар США.

Сигналы краткосрочных и долгосрочных графиков в некотором роде скрываются на фоне того, что министры финансов еврозоны обсуждают приемлемое решение для долгового кризиса региона. В то же время многообещающий технический прорыв пары евро/доллар, наблюдавшийся на этой неделе, застопорился.

Аналогичным образом, графики на очень длительную перспективу подтверждают недостаток текущего направления.

Опасность для евро может представлять коррекция сильного восходящего тренда этого месяца.

В среду евро закрепил совершенный на этой неделе прорыв выше 1,3897 доллара, поднявшись до 1,3978 доллара. Однако затем пара евро/доллар упала и на момент написания статьи торговалась по 1,3909.

Решительное падение ниже поддержки 1,3897 на этой неделе аннулирует прорыв вверх.

Только убедительный рост выше 1,4100 восстановит восходящий тренд.

Долгосрочные графики столь же уклончивы. Например, максимумом этого года является достигнутый в мае уровень 1,4946. Годичный минимум, установленный в январе, расположен на 1,2858.

Убедительный рост выше средней точки диапазона этого года - 1,3902 - будет стремиться к сопротивлению, находящемуся на максимуме этого года. Падение с этого уровня к нижней границе диапазона будет негативным сигналом.

Тогда к какому выводу мы приходим, исходя из текущих торгов на уровне 1,3894, который почти не отличается от отметки 1,3902, являющейся нейтральной полосой?

Мой ответ: учитывая отсутствие видимых неопровержимых доводов действовать сейчас, нам следует подождать до тех пор, пока рынок не предоставит сигналы. Возможно, министры финансов еврозоны находятся в том же положении.

Stephen Cox
Новости Dow Jones

Читать дальше

Евросоюз и банковские долги

Лидеры ЕС в среду подтвердили, что работают над общеевропейским планом гарантий по банковским обязательствам, чтобы помочь банкам получить доступ к финансированию.

Согласно заявлению, опубликованному после встречи глав правительств 27 стран ЕС, гарантии по банковскому долгу не могут быть предоставлены на национальном уровне, как это было в 2008 году, так как это "может не дать удовлетворительного решения в текущих рыночных условиях".

"Поэтому необходим действительно скоординированный подход на уровне ЕС относительно критериев доступа, а также стоимости /гарантий/ и условий", - говорится в заявлении.

Лидеры также заявили, что Еврокомиссия "должна в срочном порядке рассмотреть совместно с" Европейским банковским регулятором, Европейским инвестиционным банком и ЕЦБ "варианты достижения этой цели".

В заявлении не приводилась никакая цифра по необходимому объему рекапитализации банков, который, как было заявлено в выходные, составит примерно 107-108 млрд евро /149-150 млрд долларов США/.

Лидеры Франции и Германии, Николя Саркози и Ангела Меркель, будут лично вести переговоры с банками мира о списании греческого долга. Об этом один из правительственных источников сообщил в среду.

Этот источник, который участвовал в переговорах, но выступил на условиях анонимности, заявил, что лидеры Евросоюза, начиная с вечера среды, готовы к переговорам с банками, чтобы достичь соглашения о масштабах списаний.

Новости Dow Jones

Читать дальше